New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781/ WKN 778237) von "overweight" auf "neutral" herab.

Swiss Life wolle die gezeichneten Bruttoprämien von 19,0 Mrd. CHF im Jahr 2007 auf Pro-Forma-Basis bis 2012 auf "mehr als 36,0 Mrd. CHF" steigern, was einer jährlichen Wachstumsrate von 13,6% entspreche. Da Swiss Life überwiegend in gesättigten Märkten wie Deutschland, Frankreich und der Schweiz operiere, dürfte das Unternehmen dieses Ziel mit einigen zusätzlichen Transaktionen erreichen. Die Analysten seien daher nun vorsichtiger, was die Auswirkungen der Wachstumsstrategie auf die angestrebten Aktienrückkäufe von 2,5 Mrd. CHF angehe.

Die hohen Dividenden von 17,00 CHF und 19,00 CHF in den Jahren 2007 und 2008 würden der Aktie nach Ansicht der Analysten eine Unterstützung bieten. Die EPS-Schätzung der Analysten für das Jahr 2007 liege weiterhin bei 29,50 CHF, während die EPS-Prognose für 2008 von 34,20 CHF auf 27,70 CHF gesenkt werde. Auf dieser Basis ergebe sich ein 2007-KGV von 10,0 und ein 2008-KGV von 10,7. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 345,00 CHF.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von Swiss Life. (Analyse vom 17.12.07)
(17.12.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.