Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Nordex (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655) zu halten.

Die Gesellschaft werde wahrscheinlich ihr Umsatzziel für das laufende Geschäftsjahr 2007 verfehlen.

So drohten schlechte Wetterbedingungen die rechtzeitige Fertigstellung von zwei Windparks in Italien vor Jahresende zu behindern. Dies habe der Vorstandsvorsitzende Thomas Richterich gegenüber der "Financial Times Deutschland" verlauten lassen. Das Risiko liege dabei bei einem Umsatzvolumen von bis zu 50 Millionen Euro. Bislang habe Nordex die Zielmarke beim Umsatz für 2007 auf 760 bis 770 Millionen Euro gesetzt.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Meldung negativ zu werten. So erscheine es wahrscheinlich, dass sich eine Umsatzzielverfehlung auch negativ auf der Ertragsseite auswirken werde. Allerdings werde die wahrscheinliche Umsatzzielverfehlung nicht auf operative Probleme zurückzuführen sein. Daher könnten in diesem Zusammenhang keine Rückschlüsse auf mögliche zukünftige operative Probleme gezogen werden. Vor diesem Hintergrund rechne die Konzernleitung in den kommenden Jahren weiterhin mit Wachstumsraten von 50%.

Die größten Wachstumspotenziale sehe man für die Gesellschaft auch in den kommenden Jahren im Auslandsgeschäft. So gebe es in Deutschland kaum noch freie Flächen für Windparks. Gleichzeitig werde der Bereich Windenergie auf hoher See voraussichtlich auch in den kommenden Jahren trotz der beschlossenen höheren Einspeisevergütung für Offshore-Anlagen ein Randthema bleiben.

Beim aktuellen Aktienkurs von 31,11 Euro (9:49 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 28 weiterhin angemessen bewertet. Vor dem Hintergrund der weltweiten Übernachfrage nach Windanlagen rechne man auch in den kommenden Jahren mit einer sehr hohen Wachstumsdynamik der Gesellschaft. Gleichzeitig sorge der sehr hohe Auftragsbestand bei Nordex für eine hohe Planungssicherheit.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Nordex zu halten. (Analyse vom 17.12.2007) (17.12.2007/ac/a/t)