Die Analysten der SchmidtBank bewerten die ISRA Vision-Aktie (WKN 548810) mit "kaufen".

Umsatz und Gesamtleistung hätten um jeweils über 48% zugelegt. Überproportional um über 60% sei der Gewinn vor Steuern gestiegen. Mit diesem Ergebnis hebe sich ISRA deutlich von wichtigen Konkurrenten ab, die in den letzten Monaten über enttäuschende Entwicklungen berichtet hätten. Für das laufende Geschäftsjahr gebe sich ISRA zuversichtlich: Ein "ertragreiches Wachstum von ca. 50%" werde in Aussicht gestellt. Die ISRA-Aktie habe auf das erfreuliche Zahlenwerk mit einem Kurssprung von über 10% reagiert.

Dennoch enttäusche die Kursentwicklung, da die Aktie nicht von dem deutlichen Anstieg der Neuer Markt-Indices in den vergangenen Wochen habe profitieren können. Man führe dies auf die schlechten Ergebnisse der Konkurrenten zurück und damit auf die Zurückhaltung der Investoren gegenüber Unternehmen der Branche Industrielle Bildverarbeitung. Die Gewinnschätzung für das abgelaufene Geschäftsjahr erhöhe man von 0,43 Euro auf 0,48 Euro. Die Prognose für das laufende Jahr passe man von 0,67 Euro auf 0,69 Euro an. Man rechne damit, dass ISRA durch die gegenwärtige Wachstumsschwäche in dem bedeutsamen Absatzmarkt Nordamerika (Umsatzanteil im Geschäftsjahr 1999/2000: 27%) nicht in Mitleidenschaft gezogen werde. Das Unternehmen sehe in der Planung für das laufende Geschäftsjahr vor, dass der Anteil der Region Nordamerika auf ca. 10% der Gesamtleistung sinke.

Das Hauptaugenmerk für die weitere Expansion liege bei ISRA auf Europa. Für das Ende des laufenden Geschäftsjahres sei die regionale Ausweitung nach Südostasien und Südamerika vorgesehen. ISRA habe durch die Zahlen für das vergangene Geschäftsjahr zum wiederholten Male bewiesen, dass es von einem negativen Branchenumfeld kaum in Mitleidenschaft gezogen werde. Für die Zukunft erwarte man ein Anhalten des Trends steigender Umsätze und Gewinne.

Die Analysten der SchmidtBank halten die ISRA-Aktie für deutlich unterbewertet und erneuern die Kaufempfehlung.