Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Stefan Scharff, stuft die Interhyp-Aktie (ISIN DE0005121701/ WKN 512170) unverändert mit "buy" ein.

Interhyp habe am 8. November ordentliche Ergebnisse für Q3'2007 in einem durch die Verunsicherung der Privatkunden gegenüber Banken und eine allgemeine Kauf- und Neubauzurückhaltung stark negativ geprägten Umfeld präsentiert.

Mitte September habe das Unternehmen die ehrgeizigen Wachstumsziele für dieses Jahr etwas zurücknehmen müssen, die Marschrichtung laute aber auch weiterhin eindeutig Wachstum, denn man wolle auch in einem seit Mitte August sehr schwierigen Umfeld das vermittelte Baufinanzierungsvolumen auf Jahressicht um 30% von 4,4 Mrd. auf 5,7 Mrd. Euro ausbauen und die Analysten würden davon ausgehen, dass dies auch gelinge. Vormals sei von Interhypein Volumen von 6,0 Mrd. Euro angepeilt worden, aber das sei nicht entscheidend, sondern für die langfristige Story sei eigentlich der strukturelle Wandel im deutschen Bankgeschäft sehr viel wichtiger, der nicht mehr umkehrbar sei.

Habe der Marktanteil Anfang 2006 noch bei rund 2,0% gelegen, so liege er mittlerweile nur anderthalb Jahre später bei fast 3,0%. Die Hausaufgaben seien stets gemacht worden, im Direktgeschäft und im Prohyp-Vermittlergeschäft. In letzterem Bereich habe man mit CosmosDirekt jüngst einen sehr starken Partner gewonnen, der seinerseits ebenfalls bei Privatkunden ein positives Image als günstiger und dennoch hochwertiger Produktanbieter besitze. Die Analysten seien sicher, dass Interhyp weiter Marktanteile hinzugewinne und rasant wachse, denn die Loyalität von Bankkunden zu ihrer Hausbank habe bereits stark abgenommen. Jährlich zweistellige Wachstumsraten seien nach Ansicht der Analysten noch lange sicher bei EBIT-Margen über 35%.

Die Analysten von SRC Research stufen die Interhyp-Aktie unverändert mit "buy" ein. Das Kursziel senke man von 106 Euro auf 70 Euro. (Analyse vom 26.11.2007) (26.11.2007/ac/a/nw)