New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Medtronic (ISIN US5850551061/ WKN 858486) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 60 USD.

Die Zurücknahme von Fidelis sehe nicht mehr so schlimm aus, wie zunächst befürchtet. Die Zahlen des zweiten Fiskalquartals seien unterdessen über den bereits reduzierten Markterwartungen ausgefallen. Das Management habe sich im Hinblick auf den momentanen EPS-Konsens zuversichtlich gezeigt.

Da Medtronic die Produktion von Quattro schnell hochgefahren habe, seien die ICD-Marktanteilsverluste begrenzt gewesen. Die Belastung habe sich entgegen der Erwartung von 150 bis 250 Mio. USD nur auf 130 Mio. USD belaufen. Die ICD-Umsätze hätten daher im abgelaufenen Quartal mit 639 Mio. USD nahezu 100 Mio. USD über den Marktprognosen gelegen. Die anderen Geschäftssegmente hätten zudem eine gute Entwicklung verzeichnet.

Im Bewertungsmodell habe man nun der Kyphon-Übernahme Rechnung getragen. Die Annahme eines neutralen Effekts auf das EPS im Fiskaljahr 2009 könnte sich als konservativ erweisen, da keine möglichen Umsatzsynergien und nur leichte Ausgabenkürzungen berücksichtigt worden seien.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Medtronic. (Analyse vom 21.11.07)
(21.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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