Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".

Die Gesellschaft habe eine Akquisition angekündigt.

Demnach übernehme das Unternehmen die TKL Rail. Hierbei handle es sich um das Weichengeschäft von Thompsons Kelly & Lewis Pty Ltd. in Australien. Der entsprechende Kaufvertrag sei am Montag unterzeichnet worden. Hinsichtlich des Kaufpreises sei Stillschweigen vereinbart worden. Mit dem Abschluss der Transaktion werde für Mitte Dezember gerechnet.

Die TKL werde im laufenden Jahr mit der Produktion von Weichen und Weichenkomponenten voraussichtlich einen Umsatz von rund 10 Millionen Euro erwirtschaften. Gleichzeitig sei die Gesellschaft, die zukünftig unter dem Namen Vossloh Cogifer Australia firmieren solle, mit einem Marktanteil von gut 35% die Nummer 2 im australischen Weichenmarkt.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine die Akquisition sinnvoll. So rechne Vossloh für den australischen Weichenmarkt mit einem jährlichen Wachstum von 5 bis 7%. Gleichzeitig könne das Unternehmen so seine internationale Präsenz weiter stärken. Des Weiteren rechne Vossloh damit, dass die neue Tochter bereits im kommenden Jahr zum Ergebnis der Gesellschaft beitragen werde. Da es sich allerdings um einen relativ kleinen Zukauf handle, rechne man mit keinen wesentlichen Auswirkungen der Transaktion auf den Aktienkurs.

Beim gestrigen Schlusskurs von 68,33 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 13 nach den Kursverlusten der vergangenen Tage wieder relativ moderat bewertet. Insgesamt gehe man davon aus, dass die Gesellschaft in den kommenden Quartalen deutlich überproportionale Wachstumsraten im Geschäft außerhalb Europas erwirtschaften werde. Hierdurch könne das Unternehmen die immer noch hohe Abhängigkeit vom europäischen Markt weiter verringern. Besonders hohe Wachstumspotenziale sehe man dabei auch in Asien und den USA.

Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von Vossloh von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 20.11.2007)
(20.11.2007/ac/a/d)