Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht für die Aktie von S.A.G. Solarstrom (ISIN DE0007021008/ WKN 702100) in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief", ein Kursziel in Höhe von 5,50 EUR.

Die S.A.G. Solarstrom AG habe eine dramatische Restrukturierung hinter sich. Die Gesellschaft betreibe Solarstromanlagen kommerziell. Ausgerechnet beim ihrem größten Projekt, dem für die SOLON AG errichteten Solarpark Gut Erlasee mit 12 MW Leistung, habe man sich 2005/06 verhoben. Die Umsätze hätten deutlich zugelegt, jedoch sei man durch eine Fehlkalkulation in die roten Zahlen gerutscht.

Doch das sei nun Geschichte. Ein neues Management sei an Board, und eine vielschichtige Refinanzierung sei umgesetzt worden.

Der CEO sei überzeugt, dass sich die Erlöse dieses Jahr auf rund 50 Mio. EUR belaufen werden. Das Ergebnis solle ausgeglichen werden, obwohl früher auch schon mal schwarze Zahlen avisiert worden seien. Im ersten Halbjahr hätten 12,5 Mio. EUR in den Büchern gestanden, das EBIT habe -1,34 Mio. EUR betragen. Das Jahresziel klinge somit sportlich, jedoch in Anbetracht der im zweiten Halbjahr erst richtig abgearbeiteten Spanien-Projekte machbar.

Die Gesellschaft sei fundamental wie andere Turnaround-Kandidaten schwer zu fassen. Mit nahezu 43 Mio. EUR wiege man weniger als der einfache 2007er Umsatz, das sei okay. Die Gewinne für 2008 würden bei 15 Cent je Aktie erwartet, das würde ein KGV von 22 ergeben. Dies sei nicht billig, aber wie gesagt, es sei eine Turn-around-Situation.

Vermutlich dauere es noch ein wenig, bis die Aktie entdeckt werde. Aber eigentlich sei man reif für eine Rally in Richtung des Jahreshochs bei 5,50 EUR im März. Denn in diesem Jahr hätten sich die Aussichten und Finanzeckdaten deutlich verbessert.

Wer einen Tick mittelfristig denkt, sammelt die Aktie von S.A.G. Solarstrom ein mit Kursziel 5,50 EUR, so Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor" im aktuellen "Doersam-Brief". (Ausgabe 354 vom 18.11.2007)
(19.11.2007/ac/a/nw)