München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, Friedrich Schellmoser, vergibt nach wie vor das Rating "sell" für die BayWa-Aktie (ISIN DE0005194062/ WKN 519406).

EBT und Umsatz des dritten Quartals hätten den Markt deutlich enttäuscht. Der Gesamtumsatz sei um rund 3% gesunken. Das EBT sei wegen mehrerer einmaliger Effekte in den Jahren 2006 und 2007 schwer zu interpretieren gewesen. Beziehe man diese Effekte mit ein, sei das EBT in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres leicht angestiegen. Das Unternehmen habe seine Vorgabe für ein bereinigtes EBT im Jahr 2007 in Höhe von 75 Mio. EUR + "x" bestätigt.

BayWa habe allerdings die eigene Enttäuschung darüber nicht verborgen, dass "x" geringer als zuvor angenommen ausfallen werde. Grund für die unerwartet schlechte Entwicklung sei die schlechte Performance im Bau-Segment. Auf Seiten der Analysten erwarte man für 2007 ein EPS von 1,03 EUR (KGV: 41,9) und für 2008 ein EPS von 1,19 EUR (KGV: 36,1). Das Kursziel reduziere man von 34,00 EUR auf 32,00 EUR.

Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking weiterhin das Rating "sell" für das Wertpapier von BayWa. (Analyse vom 15.11.07) (15.11.2007/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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