Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets stufen die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116/ WKN 540811) unverändert mit "buy" ein.

Im Zuge der Reduzierung der Ergebnisprognosen sei das Kursziel von 43 auf 37 EUR zurückgesetzt worden. Die Zahlen des dritten Quartals seien schwächer als erwartet ausgefallen und das Management habe einen vorsichtigen Ausblick gegeben. Die Aktie notiere derzeit aber deutlich unter dem Buchwert und besitze daher kurzfristig Aufwärtspotenzial.

Die Schätzungen für den Gewinn je Aktie habe man für 2007 um 21% nach unten korrigiert und die für 2008 um 17%. Die Margen hätten sich im September zwar etwas verbessert. Das Management rechne aber für das Gesamtjahr mit einem Nettozinseinkommen, das nur leicht über dem vom Vorjahr liege. Dies deute daraufhin, dass die Margen im vierten Quartal nur moderat steigen würden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets bei ihrer Empfehlung die Aktie der Aareal Bank zu kaufen. (Analyse vom 15.11.07) (15.11.2007/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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