New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des italienischen Unternehmens Benetton (ISIN IT0003106777/ WKN 871224) weiterhin mit "underweight" ein.

Die Resultate des dritten Quartals hätten mit einem Nettogewinn von 33 Mio. EUR auf einer Linie mit der Analysten- und Konsensschätzung gelegen. Unerwartet geringe Abschreibungen seien dabei durch negative Währungseffekte und eine höhere Steuerrate von ca. 29% teilweise ausgeglichen worden. CEO Caccia Dominioni habe den Markt zum ersten Mal öffentlich angesprochen und die Prioritäten der Gruppe näher erläutert. Dazu zähle er die Vereinfachung der Organisation und eine selektivere Herangehensweise an die internationale Expansion.

Obwohl es keinen strukturellen Unterschied zur derzeitigen Strategie gebe, sei die Konzentration auf einen rationaleren Ansatz der Entwicklung zu begrüßen. Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 werde von 0,76 EUR auf 0,75 EUR gesenkt, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2008 unverändert bei 0,86 EUR liege. Auf dieser Basis lasse sich ein 2007-KGV von 17,0 und ein 2008-KGV von 14,8 ermitteln. Das Kursziel der Aktie werde von 11,00 EUR auf 11,30 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Benetton unverändert "underweight". (Analyse vom 14.11.07) (14.11.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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