Die Analysten von Merrill Lynch empfehlen dem Anleger weiterhin, die Aktien des Mischkonzerns Tyco International (WKN 907902) zu kaufen.

Am 3. Dezember habe der US-Konzern seine Absicht verkündet, das Unternehmen Paragon Trade Brands für insgesamt 700 Mio. US-Dollar übernehmen zu wollen. Paragon Trade Brands stelle in erster Linie Babywindeln her und habe ein Umsatzvolumen von ca. 730 Mio. US-Dollar. Das Unternehmen zeichne sich besonders durch sein hohes Umsatzwachstum in Höhe von 13 bis 15 Prozent aus; der gesamte Windelmarkt wachse lediglich um ein bis zwei Prozentpunkte.

Bisher hatte Tyco Healthcare im Windel-Bereich lediglich 100 Mio. US-Dollar umgesetzt. Durch diese Übernahme könne Tyco seine Positionierung im Windelmarkt deutlich verbessern und nun noch schneller wachsen. Nach Firmenangaben könnten durch diese Übernahme aufgrund von Synergieeffekten Kosten in Höhe von 65 Mio. US-Dollar eingespart werden. Die Analysten von Merrill Lynch beurteilen die Übernahme des Windelproduzenten durchweg positiv.

Die Wertpapierexperten bleiben bei ihrer Gewinnschätzung von 0,72 US-Dollar pro Aktie im laufenden Dezember-Quartal. Allerdings sei im Elektronik-Bereich von Tyco in diesem Quartal mit schlechten Zahlen zu rechnen. Das Management gehe von einem Umsatzrückgang von 20 Prozent im Elektronikbereich im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal aus.

Nach einem Gewinn von 3,05 US-Dollar pro Aktie im vergangenen Finanzjahr 2001 rechne man im aktuellen Finanzjahr 2002 mit einem Gewinn von 3,70 US-Dollar pro Aktie. Im Jahr 2003 sei nach Meinung der Investmentbanker ein weiterer Gewinnanstieg auf 4,40 US-Dollar pro Aktie zu erwarten. Daraus ergebe sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17 auf Basis der Schätzungen für 2002. Man gibt der Aktie ein 12-Monats-Kursziel von 90 US-Dollar.

Die Investmentbanker von Merrill Lynch raten, sowohl mittel- als auch langfristig die Aktie von Tyco International zu kaufen.