Essen (aktiencheck.de AG) - Roman Mayer, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von KBC (ISIN BE0003565737/ WKN 854943) weiterhin mit "kaufen".

Der belgische Finanzdienstleister und einer der größten Akteure auf den Bankmärkten der neuen osteuropäischen Länder (CEE) zeige sich unbeeindruckt von den Turbulenzen an den Kreditmärkten. So habe der Konzern den bereinigten Periodenüberschuss aufgrund einer guten Geschäftsentwicklung im Heimatmarkt Belgien (+14%) und in CEE (+7%) um 5% auf 601 Mio. EUR gesteigert. Im Konsens sei lediglich eine Zunahme auf 590 Mio. EUR erwartet worden.

Besonders zu begrüßen sei die sehr geringe Abhängigkeit der Bank von der Entwicklung an den internationalen Geld- und Kreditmärkten. Auf die CDO-Tranche der Bank seien keine Abschreibungen nötig gewesen. Dies bestätige die konservative Anlagepolitik der Bank. Auch sei aufgrund des konstanten Einlagenüberhangs die Liquidität der Bank nie infrage gestellt worden, da hier eine gewisse Unabhängigkeit vom Wholesale-Funding Markt hergestellt gewesen sei. Der Zins- und Provisionsüberschuss habe jeweils um 8% und 35% zugenommen. Im Versicherungsgeschäft hätten die verdienten Bruttoprämien 14% über dem Vorjahresniveau gelegen.

Die Analysten der National-Bank AG testieren der Bank einen guten Geschäftsverlauf und bestätigen für die Aktie von KBC ihr "kaufen"-Votum mit einem Kursziel von 107 EUR. (Analyse vom 09.11.07) (09.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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