München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die Aktie des Schweizer Unternehmens Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) von "buy" auf "sell" herab.

Die Ergebnisse des dritten Quartals hätten den Markt schockiert. Zwar sei der Umsatz etwas besser als vom Markt erwartet ausgefallen, aufgrund eines Margenrückgangs und unerwartet hoher Umstrukturierungskosten habe das Unternehmen jedoch einen Nettoverlust von 45 Mio. Schweizer Franken (CHF) verbuchen müssen. Der operative Cashflow des dritten Quartals sei mit 266 Mio. CHF zwar stark gewesen, dürfte aber nach Auffassung der Analysten nicht auf diesem Niveau bleiben. Im Gegensatz zu den Ankündigungen aus dem zweiten Quartal sei die Integration des Ciba-Geschäfts noch nicht abgeschlossen.

Der Ausblick des Unternehmens habe sich kaum besser dargestellt. Nach Ansicht der Analysten seien die Maßnahmen von Clariant nicht ausreichend, um in den kommenden Quartalen eine deutliche Margenverbesserung zu erzielen. Zudem sei für das Gesamtjahr nun mit höheren Umstrukturierungskosten als bisher angenommen zu rechnen. Die EPS-Schätzung der Analysten liege für 2007 bei -0,29 CHF. Das Kursziel werde von 18 CHF auf 9 CHF reduziert.

Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "sell" für die Clariant-Aktie. (Analyse vom 07.11.07) (07.11.2007/ac/a/a)

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