New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von ADVA (ISIN DE0005103006/ WKN 510300) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 8,00 EUR.

ADVA sei mit den Umsätzen des dritten Quartals leicht hinter den Annahmen und der Guidance zurückgeblieben. Dank einer besseren Produktaufteilung und niedrigeren Vertriebskosten seien die Margen aber höher als erwartet ausgefallen. Ziemlich hohe Währungsverluste seien auf der Einnahmenseite sicherlich nicht hilfreich. Zudem seien die Umsätze in den USA auf Grund des verlorenen Alcatel/Lucent-Geschäfts aber stärker als vermutet zurückgegangen.

Der Ausblick auf das vierte Quartal sei enttäuschend. Statt eines Umsatzes über 69 Mio. EUR und einer Marge von mehr als 8,1% rechne ADVA nun mit Erlösen zwischen 60 und 65 Mio. EUR und einer Marge von 3,5 bis 7%. ADVA führe als Grund für die "temporäre Unsicherheit" den Kunden BT an. Dies führe zu erheblichen Bedenken, da das profitable BT-Geschäft nur schwer zu kompensieren sei. Nach Ansicht der Analysten stelle nach dem Wechsel im Finanzressort Jaswir Singh eine starke Bereicherung dar, da dieser auf eine langjährige Erfhrung zurückblicken könne.

Im Hinblick auf die starken Wachstumsperspektiven im optischen Equipmentmarkt und ADVA gebe es keine wesentliche Änderung der Situation. Es werde jedoch etwas Zeit brauchen, um das Vertrauen der Investoren wieder zu gewinnen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von ADVA zu kaufen. (Analyse vom 07.11.07) (07.11.2007/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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