New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) von "hold" auf "buy" hoch, senken aber das Kursziel von 40 auf 30 EUR.

Heidelberger Druck sei mit dem EBIT im zweiten Quartal von 70 Mio. EUR hinter den Konsenserwartungen von 78 Mio. EUR zurückgeblieben. Das Unternehmen rechne damit, dass EBIT in 2007/08 um 10 bis 15% auf 330 bis 345 Mio. EUR steigern zu können. Die Analysten würden hier mit 323 Mio. EUR rechnen.

Die neuen Aufträge würden mit 932 Mio. EUR weitgehend im Rahmen der Erwartungen liegen. Starke Orders seien aus Russland und China gekommen. In den nächsten Quartalen sollten die chinesischen Aufträge zu einem stärkeren Umsatz mit einem positivem Margeneinfluss führen.

Auf Grund des schwachen USD und Yen würden die japanischen Konkurrenten Druck auf die Margen ausüben. Zudem hätten aber auch höhere Kosten bei Material und Personal belastet. Die EPS-Schätzungen seien daher für 2007 von 2,48 auf 2,09 EUR und die für 2008 von 2,92 auf 2,45 EUR gesenkt worden.

Die Reaktion des Marktes auf die Zweitquartalszahlen würden die Analysten für übertrieben halten. Derzeit verfüge die Aktie über erhebliches Aufwärtspotenzial.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von Heidelberger Druck nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 07.11.07) (07.11.2007/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.