New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des spanischen Unternehmens Repsol (ISIN ES0173516115/ WKN 876845) weiterhin mit "underweight" ein.

Die aktuellen Spekulationen hätten erneut den angekündigten Verkauf der lateinamerikanischen Assets an die Tochtergesellschaft YPF und einen Verkauf bzw. Börsengang eines Teils von YPF zum Thema. Die Analysten seien jedoch weiterhin der Meinung, dass eine Restrukturierung wahrscheinlich keinen bedeutenden Wert freisetzen könne. Gemäß der Sum-of-Parts-Bewertung der Analysten sei YPF 16,4 Mrd. USD wert. Eine höhere Bewertung könnte aus dem Segment E&P (Exploration & Produktion) oder den spanischen Assets im Bereich R&M (Raffinerien & Marketing) erfolgen, jedoch bestehe auch hier nur ein begrenztes Potenzial.

Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 werde von 2,48 EUR auf 2,51 EUR angehoben, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2008 weiterhin bei 2,43 EUR liege. Auf dieser Basis ergebe sich für die Fiskaljahre 2007 und 2008 ein KGV von 10,9 und 11,2. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 26 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Repsol unverändert "underweight". (Analyse vom 02.11.07) (02.11.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.