Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Douglas (ISIN DE0006099005/WKN 609900) zu akkumulieren.

Das Management der Gesellschaft habe sich bezüglich des anstehenden Weihnachtsgeschäftes verhalten gezeigt.

So habe der Vorstandsvorsitzende Henning Kreke in der "Börsenzeitung" verlauten lassen, dass die Mehrwertsteuererhöhung im Vorjahreszeitraum zu positiven Vorzieheffekten geführt habe, die im laufenden Jahr entfallen würden. Daher erwarte er für die drei Monate "keine riesigen Sprünge".

Grundsätzlich würden die Aussagen des Vorstandsvorsitzenden keine Überraschung darstellen, zumal Douglas im letzten Jahr im Weihnachtsgeschäft mit einem Umsatzzuwachs von knapp 13% auch noch deutlich besser abgeschnitten habe als die Wettbewerber. Auf der anderen Seite erscheine es vor dem Hintergrund des positiven konjunkturellen Umfeldes aber auch realistisch, dass auch im laufenden Jahr das Weihnachtsgeschäft gut laufen werde. Zudem rechne man bereits durch die fortgeschrittene Filialausweitung mit einem Umsatzzuwachs. Das Weihnachtsgeschäft sei für Douglas immer von sehr großer Bedeutung, da das Unternehmen in diesem Zeitraum den Großteil des Gesamtjahresgewinns erwirtschafte.

Beim Freitagsschlusskurs von 43,20 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007/2008e von rund 17 weiterhin relativ moderat bewertet. In den kommenden Jahren sehe man vor allem in Osteuropa noch hohe Wachstumspotenziale für die Gesellschaft. Zwar verfolge die Gesellschaft nach Managementangaben derzeit keine konkreten Übernahmepläne. Allerdings erscheine es nach Ansicht der Analysten von AC Research wahrscheinlich, dass das Unternehmen vor allem im Buchbereich auch in den kommenden Quartalen die eigene Marktposition mit selektiven kleinen Übernahmen verbessern werde.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Douglas zu akkumulieren. (Analyse vom 05.11.2007) (05.11.2007/ac/a/d)