Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Björn Rosentreter, Analyst von Independent Research, stuft das Rating für die Grammer-Aktie (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) von "kaufen" auf "akkumulieren" herab.

Grammer habe am 25.10. die vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht. Der Umsatz sei um 15,9% auf 243,2 Mio. EUR gestiegen, beim EBIT habe sich allerdings ein Rückgang auf 2,6 Mio. EUR eingestellt. Infolge der schwachen Ergebnisentwicklung sei die EBIT-Vorgabe für das Gesamtjahr auf rund 32 Mio. EUR nach unten korrigiert worden. Das unerwartet niedrige EBIT sei nach Ansicht der Analysten auf den US-Dollar, auf höhere Rohstoffpreise und auf höhere Produktionskosten in Osteuropa zurückzuführen.

Im vierten Quartal dürften sich diese Faktoren ebenfalls negativ bemerkbar machen, allerdings erwarte man auf Analystenseite erste positive Effekte der Einsparmaßnahmen. Für 2007 liege die EBIT-Schätzung der Analysten nun bei 31,50 Mio. EUR, die EPS-Prognose sei von 2,12 EUR auf 1,49 EUR gesenkt worden (KGV: 10,7). Man habe das Kursziel für die Aktie von 26,00 EUR auf 18,00 EUR gesenkt, damit biete der Anteilschein ein moderates Aufwärtspotenzial.

Daher vergeben die Analysten von Independent Research nun das Rating "akkumulieren" für das Wertpapier von Grammer. (Analyse vom 02.11.07)
(02.11.2007/ac/a/nw)