Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Daniel Lion, stuft die S&T-Aktie (ISIN AT0000905351/ WKN 915194) mit "halten" ein.

Die vorgelegten Zahlen hätten zwar etwas unter den Umsatzerwartungen der Analysten gelegen (EUR 122,9 Mio. vs. EUR 129,7 Mio.), allerdings habe das operative Ergebnis (EBIT) ihre Schätzungen übertreffen können (EUR 2,4 Mio. vs. EUR 2,1 Mio.). Nach dem schwachen Geschäftsverlauf im 1H07, welches größtenteils durch verschobene Aufträge (ins 2H07) und Integrationskosten der IMG belastet gewesen sei, bringe das vorgelegte Ergebnis die S&T wieder auf Kurs. Die Umsatzzusammensetzung aus Hardware und Dienstleistungen habe sich abermals die Waage gehalten (51% vs. 49%) und weise auf die schrittweise Umsetzung der Strategie hin, wonach die Dienstleistungsumsätze mit höheren Margen bis 2010 auf 60% des Umsatzes gesteigert werden sollten.

Trotz des guten Ergebnisses, welches immer noch durch Integrationskosten von ca. EUR 1 bis 1,5 Mio. belastet gewesen sei, habe die S&T ihre Jahresprognose von EUR 530 Mio. auf EUR 510 bis 520 Mio. (Umsatz) und von EUR 16 Mio. auf EUR 13 bis 15 Mio. (EBIT) revidiert. Trotz des reduzierten Ausblickes impliziere die neue Prognose ein starkes 4Q07.

Die Analysten der Erste Bank werden ihre Schätzungen auf Basis der neuen Guidance anpassen, fühlen sich aber mit ihrer Halteempfehlung für die S&T-Aktie sehr wohl. (Analyse vom 25.10.2007) (25.10.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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