Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von SGL CARBON (ISIN DE0007235301/ WKN 723530) zu halten.

Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate 2007 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahrsperiode um 17% auf 1,005 Milliarden Euro steigern können. Währungsbereinigt habe der Zuwachs sogar bei 21% gelegen. Das EBIT habe gleichzeitig um 50% auf 185,1 Millionen Euro erhöht werden können. Der Vorsteuergewinn sei von 49,4 Millionen Euro in den ersten neun Monaten 2006 auf nun 126,1 Millionen Euro mehr als verdoppelt worden. Der Nachsteuergewinn sei trotz eines steuerlichen Einmalaufwandes in Höhe von 7,3 Millionen Euro, der im Zuge der Unternehmenssteuerreform angefallen sei, von 17,4 Millionen Euro auf nun 79,4 Millionen Euro oder 1,25 Euro je Aktie mehr als vervierfacht worden.

Alle drei Geschäftsbereiche hätten zum Konzernwachstum beigetragen. Der deutlichste Umsatzanstieg sei im Bereich Carbon Fibres & Composites (CFC) erreicht worden. So habe sich hier bei einem Umsatzzuwachs um 28% auf 123,7 Millionen Euro das EBIT um 4,9 Millionen Euro auf 2,3 Millionen Euro verbessert. Im größten Bereich Performance Products habe bei einem Umsatzwachstum um 19% auf 603,9 Millionen Euro das EBIT trotz höherer Rohstoff- und Elektrizitätspreise sowie negativer Währungsumrechnungseffekte das EBIT um 45% auf 176,6 Millionen Euro verbessert. Dabei habe die Gesellschaft neben Einsparungen vor allem auch von einer unverändert hohen Nachfrage aus der Stahl- und Aluminiumindustrie sowie gestiegenen Verkaufspreisen in allen Geschäftslinien profitiert.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatzanstieg um bis zu 15% und einer EBIT-Verbesserung von etwa 45%. Der Vor- und Nachsteuergewinn solle sich jeweils mehr als verdoppeln. Auf Basis der vorgelegten Neunmonatszahlen erscheine diese Zielvorgabe konservativ.

Beim aktuellen Aktienkurs von 43,10 Euro (15:03 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 21 weiterhin angemessen bewertet. Die Aktie der Gesellschaft reagiere heute mit deutlichen Abschlägen auf die Quartalszahlen. Dies sei nach Ansicht der Analysten wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass viele Marktteilnehmer auf eine Erhöhung der Gesamtjahresprognose gehofft hätten. Vor dem Hintergrund des anhaltend guten Marktumfeldes würden die Analysten von AC Research mit einem leichten Übertreffen der Planzahlen für 2007 rechnen. Im kommenden Jahr 2008 rechne man allein schon vor dem Hintergrund eines deutlich verbesserten Finanzergebnisses mit einer erneuten Gewinnsteigerung.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von SGL CARBON zu halten. (Analyse vom 25.10.2007) (25.10.2007/ac/a/d)