Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) zu halten.

Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2007 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal von 281 Millionen Euro auf rund 340 Millionen Euro steigern können. Der Vorsteuergewinn werde mit rund 17 Millionen Euro etwa 37% über dem Vorjahreswert liegen. Für die ersten neun Monate 2007 werde sich somit voraussichtlich bei einem Umsatzanstieg um gut 13% auf rund 971 Millionen Euro ein Vorsteuergewinnanstieg um etwa 47% auf rund 39,4 Millionen Euro ergeben.

Die vorgelegten vorläufigen Zahlen hätten leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe das Unternehmen von der weiterhin guten konjunkturellen Entwicklung in Deutschland profitiert. So habe sich vor allem die Nachfrage im Mittelstand erfreulich entwickelt. Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung nunmehr mit einem Vorsteuergewinn in Höhe von 58 Millionen Euro. Da das vierte Quartal eines Geschäftsjahres in der Regel sehr stark ausfalle und das konjunkturelle Umfeld weiterhin sehr positiv sei, erscheine auch die erhöhte Planvorgabe erreichbar. Zuvor sei das Management der Gesellschaft lediglich von einem Vorsteuergewinn in Höhe von 55 Millionen Euro ausgegangen.

Beim gestrigen Schlusskurs von 33,81 Euro erscheine das Unternehmen nach den deutlichen Kurssteigerungen der vergangenen Wochen trotz der weiterhin guten Geschäftsperspektiven mit einem KGV 2007e von gut 18 weiterhin ausreichend bewertet. In den kommenden Quartalen rechne man mit einer anhaltend positiven konjunkturellen Entwicklung in Deutschland. In diesem Zusammenhang werde das Unternehmen von der erhöhten Investitionsbereitschaft des Mittelstandes erheblich profitieren können. Allerdings seien die guten Aussichten bereits ausreichend im Aktienkurs eskomptieret.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Bechtle zu halten. (Analyse vom 24.10.2007)
(24.10.2007/ac/a/t)