Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät in seiner Ersteinschätzung, die BP-Aktie (ISIN GB0007980591/ WKN 798059) zu akkumulieren.

Der Öl- und Gaskonzern habe seine Zahlen für das dritte Quartal 2007 veröffentlicht.

Demnach sei der Nettogewinn vor Minderheitsanteilen von 6,23 Mrd. USD auf 4,41 Mrd. USD zurückgegangen und der Gewinn vor Bestandswertveränderungen und Einmaleffekten habe sich auf 4,21 Mrd. USD reduziert. Dagegen sei der Umsatz leicht um rund 2,7% gg. VJ auf 72,61 Mrd. USD ausgeweitet worden, während die Öl- und Gasproduktion um 4% auf 3,65 Mio. BOE (Barrels of Oil Equivalent) pro Tag gesunken sei.

Die Zahlen von BP seien natürlich nicht gut ausgefallen, jedoch sei am Markt bereits ein drastischer Gewinnrückgang erwartet worden. Dieser sei auf sinkende Gaspreise, Produktionsausfälle sowie niedrigerer Margen im Raffinerie-Geschäft zurückzuführen gewesen. So habe BP vom Ölpreisanstieg um 7% im abgelaufenen Quartal nicht profitieren können, da u.a. der Gaspreis um 12% gefallen sei.

Nach den schwachen Quartalszahlen sei man vor allem auf den Ausblick des neuen CFO Tony Hayward gespannt gewesen und dieser sei überzeugend ausgefallen. So wolle der Konzern bereits im laufenden wieder mehr Öl und Gas fördern. Dies erscheine den Analysten von AC Research plausibel, da einige Werke nach Reparaturarbeiten wieder in Betrieb genommen worden seien. Ferner habe die Geschäftsführung die geplante Fördermenge für 2007 von 3,8 bis 3,9 Mio. BOE pro Tag bekräftigt. Bereits Anfang Oktober habe das Unternehmen eine Verschlankung und Neuausrichtung des Geschäfts angekündigt.

Neue Projekte in Angola und das verschobene Ölplattform-Projekt Thunder Horse im Golf von Mexiko dürften sich zudem positiv auf die Geschäftsentwicklung auswirken. Marktschätzungen zufolge würden dort Ölreserven von 1,5 Mrd. Barrel schlummern.

Es habe den Anschein, als ob BP das Gröbste überstanden habe. Von den eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen erwarte man vor allem ab dem kommenden Jahr positive Effekte. Insofern dürfte sich die Gewinn- und Margenentwicklung wieder positiver gestalten. Da mittelfristig nicht mit einem deutlich niedrigern Ölpreisniveau zu rechnen sei, drohe auch von dieser Seite kein Ungemach.

Bei einem gestrigen Schlusskurs von 8,81 Euro (Xetra) erscheine der Rohstofftitel mit einem KGV 2008e von rund 8 attraktiv bewertet. Die Chancen, dass die Restrukturierungsmaßnahmen greifen würden erachte man als gut. Vor diesem Hintergrund biete das Papier ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis.

Daher bewerten die Analysten von AC Research die BP-Aktie mit "akkumulieren". (Analyse vom 24.10.2007) (24.10.2007/ac/a/a)