Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale stufen die Aktie des Unternehmens Banco Santander (ISIN ES0113900J37/ WKN 858872) bei ihrer erneut aufgenommenen Beobachtung weiterhin mit "buy" ein.

Nach Ansicht der Analysten profitiere das Unternehmen von seinem defensiven Profil, so generiere Banco Santander 73% des Gewinns im Geschäft mit Einzelhandelsbanken. Aufgrund seiner IT-Systeme und der straffen Kostenkontrolle sei das Unternehmen überaus effizient. Darüber hinaus verfüge Banco Santander über einen starken Track Record bei der Integration von Tochtergesellschaften (Banespa in Lateinamerika und Abbey in Großbritannien). In den vergangenen drei Jahren sei ein solides Gewinnwachstum von durchschnittlich 20% erzielt worden. Nach Ansicht der Analysten werde das Unternehmen auch in Zukunft ein starkes organisches Gewinnwachstum melden, das pro Jahr durchschnittlich bei 15,4% liegen dürfte.

Das Wachstum des Unternehmens werde darüber hinaus von den Akquisitionen in Brasilien (Banco Real) und Italien (Antonveneta) profitieren, die zu Synergien von über 1 Mrd. EUR führen dürften. Nach Berechnung der Analysten werde Banco Santander im Jahr 2007 ein EPS von 1,27 EUR erzielen (KGV: 10,8). Für 2008 und 2009 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 1,41 EUR respektive 1,59 EUR. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 16,20 EUR.

Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für die Banco Santander-Aktie. (Analyse vom 15.10.07)
(15.10.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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