Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein der britischen Sage Group (ISIN GB0008021650/ WKN 883669) unverändert mit "sell".

Sage habe man Donnerstag die vorläufigen Geschäftszahlen für das Fiskaljahr 2007 vorgelegt, die den Markterwartungen entsprochen hätten. Allerdings laste das US-Geschäft weiterhin auf dem Wachstumsprofil des Unternehmens, so habe die Sage Group in den USA lediglich ein organisches Wachstums von 4% erzielt, während die Zuwachsraten in Großbritannien und Europa bei 7% bzw. 10% liegen würden. Das Unternehmen habe mitgeteilt, dass der CEO und CFO des US-Geschäfts ihre Posten niedergelegt hätten, nachdem das Segment jahrelang ein enttäuschendes Wachstum generiert habe.

Der Zeitpunkt dieser Ankündigung habe Besorgnis hervorgerufen, da das US-Geschäft in letzter Zeit einigen Änderungen unterzogen worden sei und wichtige strategische Akquisitionen getätigt worden seien. Das Fiskaljahr 2008 dürfte damit ein weiteres Transformationsjahr für das Segment darstellen, das trotz des schwachen US-Dollars aktuell für 44% des Gesamtumsatzes verantwortlich sei. Die vollständigen Gesamtjahreszahlen werde die Sage Group am 28. November bekannt geben. Die Analysten würden ein EPS von 13 Pence erwarten (KGV: 19,3). Für die Fiskaljahre 2008 und 2009 kalkuliere man mit einem EPS von 14,8 Pence bzw. 16,3 Pence. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 210 Pence.

Daher vergeben die Analysten der Société Générale weiterhin das Rating "sell" für die Aktie der Sage Group. (Analyse vom 12.10.07) (12.10.2007/ac/a/a)


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