Die Analysten der SchmidtBank raten nach wie vor die Aktien von Bechtle (WKN 515870) zu kaufen.

Am Dienstag vergangener Woche habe die Bechtle AG die vorläufigen Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben. Der Umsatz sei verglichen mit dem Vorjahreszeitraum um über 40% auf 458 Mio. Euro gestiegen. Der Gewinn vor Steuern habe sich auf über 10 Mio. Euro mehr als verdoppelt. Obgleich die Wachstumsdynamik im dritten Quartal nachgelassen habe, der Umsatz- bzw. Gewinnzuwachs habe 29% bzw. 85% betragen, hebe sich Bechtle damit deutlich von der unbefriedigenden Branchenentwicklung ab. Zu dem Gesamtumsatz habe in den ersten drei Quartalen der Bereich Systemintegration 356 Mio. Euro beigetragen.

Der prozentuale Zuwachs habe sich auf 36% (internes Wachstum: 22%) belaufen. Auf den Bereich eCommerce seien 102 Mio. Euro entfallen. Die prozentuale Steigerung sei 58% (internes Wachstum: 45%) gewesen. Für den Rest des laufenden Geschäftsjahres gebe sich Bechtle zuversichtlich. Die zu Jahresbeginn veröffentlichten Ziele eines Umsatzes von 614 Mio. Euro und eines Ergebnisses vor Steuern von 16,4 Mio. Euro würden erreichbar erscheinen. Einschränkend verweise der Vorstand auf die traditionell große Bedeutung des vierten Quartals für den Jahreserfolg und die Unsicherheit aufgrund der Eintrübung des wirtschaftlichen Umfelds.

Die Analysten der SchmidtBank halten die Einhaltung der Prognose für wahrscheinlich. Zwar habe Bechtle im Oktober mit 52 Mio. Euro einen schwachen Auftragseingang verzeichnen müssen, jedoch spreche der hohe Umsatz in diesem Monat in Höhe von 63 Mio. Euro für eine weiterhin dynamische Geschäftstätigkeit. Für dieses Jahr würden die Analysten einen Gewinn pro Aktie von 0,50 Euro und für das nächste Jahr von 0,63 Euro prognostizieren. Obgleich sich die Aktie seit dem Tiefstand von 5,01 Euro am 11. September um nahezu 50% habe erholen können, halte man sie weiterhin für unterbewertet. In einer kürzlich veröffentlichten ausführlichen Studie über Unternehmen des Neuen Marktes, habe man Bechtle zu eine der beiden Topempfehlungen in diesem Marktsegment gekürt. Diese Einschätzung werde durch die jetzt veröffentlichten Zahlen bestätigt.

Die Analysten der SchmidtBank bekräftigen daher ihre Kaufempfehlung für die Bechtle-Aktie.