München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, Volker Bosse, stuft die ESCADA-Aktie (ISIN DE0005692107/ WKN 569210) unverändert mit "sell" ein.

Das Bekleidungsunternehmen habe schwache Umsatzzahlen für das dritte Quartal 2006/07 veröffentlicht. Demnach sei der Umsatz um 0,6% rückläufig gewesen. Vor diesem Hintergrund sei der Umsatz nach neun Monaten im laufenden Geschäftsjahr nur um 2,3% auf 501,3 Mio. Euro vorangekommen. Dies liege unter der Schätzung der Analysten von 509 Mio. Euro. Das EBITDA habe in Q3'2006/07 dagegen um 14% gesteigert werden können. Nach neun Monaten ergebe sich somit ein EBITDA-Plus von 5,1% auf 53,1 Mio. Euro. Das EBT-Wachstum ohne die Berücksichtigung der Einmaleffekte des laufenden und letzten Jahres hätte bei +12% gelegen. Damit seien bereits erste Erfolge aus den Kostenreduktionsprogrammen und der Restrukturierung sichtbar geworden.

Nach Meinung der Analysten habe die Umsatzentwicklung in Q3'2006/07 enttäuscht, sowie der Start ins Schlussquartal. Die Geschäftsführung von ESCADA habe ihre Guidance für das Gesamtjahr erneut reduziert. Demnach sollten Umsatz und EBITDA unter den Vorjahreswerten von 695,2 Mio. Euro bzw. 74,1 Mio. Euro bleiben. Die Analysten hätten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzung für das laufende sowie für das kommende Geschäftsjahr nach unten angepasst.

Angesichts der schwachen Akzeptanz der aktuellen Herbst/Winter-Kollektion und der Unsicherheiten bzgl. des Restrukturierungserfolgs reduzieren die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking ihr Kursziel von 30 Euro auf 25 Euro und bestätigen ihr "sell"-Rating für die ESCADA-Aktie. Kurzzeitig könnte der Titel jedoch auch von mittelfristig möglichen Übernahmefantasien profitieren. (Analyse vom 01.10.2007) (01.10.2007/ac/a/nw)

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