New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities stufen das Wertpapier des Schweizer Unternehmens Swiss Life (ISIN CH0014852781/ WKN 778237) nach wie vor mit "overweight" ein.

Nach Berechnung der Aktienanalysten liege der jeweilige Marktanteil von Swiss Life und AXA im Schweizer Pensionsgeschäft bei über 30%. AXA habe für das erste Halbjahr 2007 im Schweizer Neugeschäft eine Marge von 30,2% gemeldet, die Marge von Swiss Life habe 21% betragen. Damit könne man die Bedingungen auf dem Schweizer Markt als Oligopol bezeichnen, da Zurich Financial Services nicht mehr das komplette Garantieprodukt anbiete. Des Weiteren sei man der Auffassung, dass die Banca del Gottardo ihre Zielvorgabe eines Nettozuflusses von 1 Mrd. Schweizer Franken (CHF) im Jahr 2008 erreichen könne. Für das erste Halbjahr 2007 sei ein Bruttozufluss von 0,9 Mrd. CHF ausgewiesen worden. Darüber hinaus habe sich bei der Banca del Gottardo eine Verbesserung beim Margenmix eingestellt.

Nachdem Swiss Life im Jahr 2006 ein EPS von 26,92 CHF gemeldet habe, würden die Aktienanalysten für 2007 mit einem EPS-Anstieg auf 29,53 CHF rechnen. Für 2008 laute die EPS-Prognose auf 34,24 CHF. Auf dieser Basis lasse sich ein 2007-KGV von 10,1 und ein 2008-KGV von 8,7 ermitteln. Man halte die Unternehmensaktie für attraktiv bewertet und sehe das Kursziel bei 360,00 CHF.

Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities weiterhin das Rating "overweight" für die Aktie von Swiss Life. (Analyse vom 25.09.07)
(25.09.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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