Die Aktienanalysten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des Ölunternehmens ChevronTexaco (WKN 852552) nach wie vor mit dem Prädikat kaufen.

Laut den Investmentbankern von Merrill Lynch habe man seitens des Unternehmens auf dem Treffen der Analysten am 19. November 2001 das Ziel für die Fusionssynergien von 1,2 Mrd. US-Dollar auf 1,8 Mrd. US-Dollar (vor Steuern) für die nächsten 18 Monate bis zur Beendigung der Fusion angehoben. Zudem habe man auf diesem Treffen ein Ziel hinsichtlich der jährlichen Öl- und Gasproduktion eingeführt. Folglich rechne man zwischen den Jahren 2001 bis 2006 mit einem Produktionsanstieg um 2,5-3,0%. Seitens der Analysten von Merrill Lynch sei man darüber erfreut, dass man seitens des Unternehmens ein so realistisches Ziel angegeben habe.

Des weiteren erwarte man bezüglich des ROACE für die beiden Jahre 2003 und 2004 Verbesserungen, die zwischen 2% und 3% liegen werden. Zudem rechne man damit, dass sich diesbezüglich auch über das Jahr 2005 hinaus noch weitere Verbesserungen realisierbar seien.

Letztlich schätze man den Gewinn pro Aktie für 2001e und 2002e auf 6,82 US-Dollar bzw. 5,60 US-Dollar. Dies entspreche jeweils einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,1 bzw. 14,8.

Nach dieser Analyse empfiehlt das Analystenteam von Merrill Lynch weiterhin die Aktie von ChevronTexaco sowohl mittel- als auch langfristig mit einem 12-monatigem Kursziel von 115 US-Dollar zu kaufen.