Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Hasim Sengül, Analyst von Independent Research, empfiehlt die Aktie von Intesa Sanpaolo (ISIN IT0000072618/ WKN 850605) zu akkumulieren.

Am gestrigen Dienstag habe die Intesa Sanpaolo ihre Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben. Die Erträge hätten, getrieben von einer positiven wirtschaftlichen Lage, von 4,4 Mrd. Euro im Vorjahreszeitraum auf 4,7 Mrd. Euro verbessert werden können. Die Aufwands-Ertragsquote habe mit 45% unter den 50% des ersten Quartals und den 54% des zweiten Quartals aus dem Vorjahr gelegen, obwohl Synergiepotenziale aus der Fusion von Banca Intesa und Sanpaolo IMI zu Intesa Sanpaolo erst ab 2008 zum Tragen kommen würden. Mit 1,36 Mrd. Euro habe der Konzernüberschuss auf etwa dem Niveau des Vorjahres gelegen.

Um den kartellrechtlichen Auflagen nachzukommen, sei ein Vertrag zum Verkauf von 198 Filialen über ein Volumen von 1,9 Mrd. Euro mit einem Bankenkonsortium geschlossen worden. Das Management habe bzgl. der US-Hypotheken-Krise bekannt gegeben, dass keine direkten Investitionen bestünden und somit das Finanzinstitut nicht wesentlich betroffen sei. Wegen der strategischen Ausrichtung der Bank auf das Privatkundengeschäft, entspreche dies auch der Meinung der Analysten. Ihres Erachtens werde die bevorstehende Aufnahme der Intesa Sanpaolo-Aktie in den STOXX 50 am 24.09. zusätzlichen Auftrieb geben.

Die Analysten von Independent Research bewerten die Intesa Sanpaolo-Aktie nach wie vor mit dem Anlageurteil "akkumulieren". Das Kursziel werde von 6,10 Euro auf 5,90 Euro reduziert. (Analyse vom 12.09.2007) (12.09.2007/ac/a/a)