New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie von TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77/ WKN A0MWY8) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "overweight".

TUI habe am 9. August für das erste Halbjahr schwache Geschäftszahlen veröffentlicht. Die Analysten seien bisher davon ausgegangen, dass die Schwäche im Tourismus-Geschäft von TUI durch eine stärkere Performance bei First Choice wieder kompensiert werden könne. Diese Annahme erscheine nun unrealistisch, so dass die Analysten ihre bisherigen Pro-Forma-Prognosen für das kombinierte Unternehmen nach unten korrigiert hätten. An den langfristigen Prognosen habe man allerdings nur geringfügige Korrekturen vorgenommen. Die aggressiven Kapazitätserweiterungen und Preisnachlässe, die im Tourismus-Geschäft von TUI zu beobachten gewesen seien, dürften nach Ansicht der Analysten zu einer neuen Herangehensweise und einer zurückhaltenderen Kapazitätsplanung durch das Management von First Choice führen. Weitere Details hierzu verspreche man sich nach der Strategieüberprüfung im Januar 2008.

Die Börsenanalysten würden nun für das Geschäftsjahr 2007 mit einem EBIT von 323 Mio. Pfund sowie einem Vorsteuergewinn von 279 Mio. Pfund rechnen. Die EPS-Prognose für 2007 laute indes auf 18 Pence, auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 16,4 ermitteln. Für die Geschäftsjahre 2008 und 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 22,3 Pence respektive 28,7 Pence. Das Kursziel der Aktie liege per Dezember 2007 bei 400 Pence.

Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für das Wertpapier von TUI Travel. (Analyse vom 03.09.07)
(03.09.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.