Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, stuft die H&R WASAG-Aktie (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) von "verkaufen" auf "halten" herauf.

Die Analysten hätten zu Wochenbeginn die Gelegenheit gehabt, mit dem neuen Vorstandsvorsitzenden der Gesellschaft, Gert Wendroth, die künftige strategische Ausrichtung der Gesellschaft zu diskutieren. Das Gespräch habe bei ihnen den Eindruck verfestigt, dass H&R WASAG künftig an den noch vom alten Management aufgesetzten Projekten - "Projekt 40", "Golden Cut" und "Expansion international" - etc. festhalten werde und damit weitere Ergebnissteigerungen im Konzern wahrscheinlich seien. Inwieweit es jedoch zu Modifikationen bzw. Adjustierungen bei den einzelnen Maßnahmen kommen werde, sei aus Sicht der Analysten zum jetzigen Zeitpunkt noch offen.

Der Konzern habe zudem zu Wochenbeginn die Neubesetzung des Finanzvorstands gemeldet. Zum 01.10.2007 werde Andreas Keil, Geschäftsführer bei der ConocoPhillips GmbH in Wilhelmshaven, in den Vorstand eintreten. Mit dieser Meldung sei zweifelsohne eine weitere Unsicherheit für die Investoren beseitigt.

Herr Wendroth habe sich selber mit der aktuellen Geschäftsentwicklung zufrieden gezeigt. Gleichwohl würden die Analysten glauben, dass ihre bisherige Erwartung mit einem EBT von 84 Mio. EUR für 2007 angesichts der aktuellen Preisentwicklung an den Märkten zu ehrgeizig sei. H&R WASAG gehe selber davon aus, in 2007 ein Vorsteuerergebnis von 65 Mio. EUR zuzüglich Sonderergebnisse in Höhe von 15 Mio. EUR aus der Entkonsolidierung der Sprengstoffsparte zu erreichen.

Die aktuellen Modelle der Analysten würden nunmehr für den Konzern für das laufende Geschäftsjahr eine Ertragserwartung inklusive der Sondereffekte von insgesamt 74,2 Mio. EUR zeigen. Insofern würde es die Analysten nicht verwundern, wenn H&R WASAG 2007 das eigene Gewinnziel verfehle.

Insgesamt habe die Aktie nach dem Ausscheiden des alten Managements und den damit verbundenen Unsicherheiten merklich an Wert verloren und nach der "verkaufen"-Empfehlung der Analysten ihr Kursziel von 30,00 EUR unterschritten.

Auf dem nunmehr ermäßigten Kursniveau stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe den H&R WASAG-Titel von "verkaufen" auf "halten" hoch, wobei das Kursziel weiterhin bei 30,00 EUR gesehen wird. Eine Kaufempfehlung sei der Wert für die Analysten erst dann, wenn sie stärkere Visibilität über die Ergebnisentwicklung 2007 hätten und erkennen würden, dass die eingeleiteten strategischen Maßnahmen umgesetzt würden. (Analyse vom 23.08.2007) (23.08.2007/ac/a/nw)