Gerbrunn (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Geldanlage-Report" sehen bei der Aktie von Norilsk Nickel (ISIN US46626D1081/ WKN 676683) eine hervorragende Einstiegschance für konservative Anleger.

Maßgeblichen Einfluss auf die Entwicklung des Nickel-Preises habe die Stahlkonjunktur. Kippe diese, verringere sich auch die Nachfrage nach Nickel weiter. Die Experten hätten bereits bezüglich der Salzgitter-Titel von einem Einstieg in Stahlaktien abgeraten. Das habe sich als richtig erwiesen, denn am Donnerstag habe der Stahlhändler Klöckner & Co. Gewinne gemeldet, die deutlich geringer als vom Markt erwartet ausgefallen seien. Auch wenn die Duisburger in 2007 trotzdem noch mit einem höheren Vorsteuergewinn als im Vorjahr rechnen würden, sei die Meldung besorgniserregend. Erstmals seien Anzeichen für eine Abschwächung der Stahlkonjunktur erkennbar.

Finanzchef Gisbert Rühl habe sich folgendermaßen geäußert: "Aufgrund der immer noch zu hohen Bestände und der Furcht vor einer Ausbreitung der Immobilienkrise auf andere Wirtschaftszweige, haben sich die Rahmenbedingungen insgesamt schlechter entwickelt, als im Vorjahr." Andererseits hätten aber Zahlen und Ausblick von Salzgitter selbst sowie der Österreicher Voest Alpine voll überzeugen können. Momentan sei also keine klare Tendenz auszumachen, ob tatsächlich bereits der Zenit erreicht sei oder nicht.

Was jedoch Nickel-Aktien derzeit so interessant mache, sei die Tatsache, dass rückläufige Notierungen bereits in den Kursen eingepreist seien. Bestes Beispiel sei Marktführer Norilsk Nickel. Die Russen seien mit einer Marktkapitalisierung von 29,5 Milliarden Euro ein echtes Schwergewicht.

Durch die Übernahme des kanadischen Nickel-Exploreres Lionore für 6,8 Milliarden Kanadische Dollar, habe die Marktstellung sogar noch ausgebaut werden können. Am Dienstag habe Norilsk offiziell gemeldet, dass der Deal perfekt sei.

Nach dem jüngsten Kursrückgang liege das Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2007 nur noch bei rund 5 - zumindest nach den Schätzungen des größten russischen Brokers Aton. Damit sei jede Menge Bewertungsspielraum vorhanden, wenn der Nickelpreis wirklich so stark fallen sollte, wie dies befürchtet werde. Experten würden mittelfristig mit einem Rückgang bis in den Bereich von sieben US-Dollar je Pfund rechnen.

Hinzu komme, dass das Unternehmen den Spin-Off seiner Stromsparte plane. Der Wert dieses Teilbereichs werde von Aton alleine auf rund acht Milliarden US-Dollar taxiert. Zusätzlich würden einige weitere Milliarden an Barmitteln kommen. Das Kerngeschäft selbst werde immer noch extrem niedrig bewertet.

Das alles macht die Aktien von Norilsk Nickel zu einem Basisinvestment im Nickelbereich, so die Experten vom "Geldanlage-Report". (Analyse vom 22.08.07) (23.08.2007/ac/a/a)