New York (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities vergeben für die Aktie des Schweizer Unternehmens Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) unverändert das Rating "underweight".

Nach Berechnung der Börsenanalysten habe das Unternehmen im zweiten Quartal mit seinen Preiserhöhungen lediglich 60% der höheren Kosten kompensieren können. Die Bruttomarge sei gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 330 Basispunkte gesunken, hierbei seien steigende Rohstoffkosten, geringe Kapazitätsauslastungen und Währungseffekte zum Tragen gekommen. Das Unternehmen habe sich zum Ziel gesetzt, die EBIT-Marge des Geschäftsjahres 2006 von 7,1% wieder zu erreichen. Nach Ansicht der Analysten sei das Erreichen dieses Ziels jedoch ungewiss und hänge in erster Linie davon ab, ob das Unternehmen die Preise zügiger erhöhen werde. Darüber hinaus strebe Clariant für 2009 beim ROIC (Return on Invested Capital) einen Wert von 10% an. Die Analysten seien der Auffassung, dass diese Zielsetzung zunehmend als Herausforderung erscheine, und würden mit einem ROIC von 9,4% kalkulieren.

Angesichts der Tatsache, dass die Wettbewerber von Clariant eine solide Nachfrage verbucht hätten, halte man die von Clariant im zweiten Quartal erzielte Absatzsteigerung von 2% für enttäuschend. Vor allem deute das organische Wachstum von 1% im Europa-Geschäft auf eine strukturelle Nachfrageschwäche in einigen Produktgebieten hin. Die Analysten hätten ihre EPS-Prognose für das Jahr 2007 um 5% auf 1,66 Schweizer Franken (CHF) gesenkt, somit errechne sich ein KGV von 10,7. Für 2008 sei die EPS-Prognose um 4% auf 1,88 CHF reduziert worden. Das Kursziel habe man von 17,00 CHF auf 16,00 CHF herabgesetzt.

Daher bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Clariant weiterhin mit "underweight". (Analyse vom 06.08.07) (06.08.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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