Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409/ WKN 877738) weiterhin mit "kaufen" ein.

Nach den Halbjahreszahlen der letzten Woche, die trotz der katastrophalen Wasserführung im zweiten Quartal die Zahlen des Vergleichszeitraums des letzten Jahres übertroffen und damit für ein weiteres Rekordergebnis gesorgt hätten, hätten die Analysten die jüngsten Entwicklungen auch in ihrem Modell berücksichtigt.

Da die Analysten nicht davon ausgehen würden, dass der Verbund den niedrigen Wasserführungskoeffizienten (0,78 im zweiten Quartal und 0,87 auf das erste Halbjahr gerechnet) noch aufholen könne, hätten sie ihre Gewinn pro Aktie-Schätzungen für 2007 von EUR 2,15 auf EUR 2,00 reduziert. Für die Jahre 2008 und 2009 würden sie unverändert von EUR 2,29 und EUR 2,56 ausgehen.

Die Analysten würden glauben, dass der Verbund mit seinem Energiemix von fast 90% Wasserkraft in einem Umfeld mit steigenden Strompreisen exzellent positioniert sei und daher nachhaltig profitieren werde. Zu erwähnen sei auch, dass die Analysten die Entwicklungen der assoziierten Unternehmen, deren Ergebnisse nur im Finanzergebnis des Verbund aufscheinen würden, sehr genau beobachten und auch hier zusätzliches Potenzial sehen würden - speziell beim italienischen Joint-Venture, das bis 2010 auf ca. 2/3 der Erzeugungskapazitäten des Verbund kommen solle, jedoch mit lediglich EUR 200 Mio. in dessen Büchern stehe.

Für die Bewertung der Analysten der Erste Bank änderte sich durch ihre Anpassungen nicht viel: Ihr Kursziel ist weiterhin EUR 46, und ihre Empfehlung für die Aktie von Verbund lautet nach wie vor "kaufen". (Analyse vom 03.08.2007) (03.08.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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