Die Analysten von der Erste Bank stufen die Aktien der Verbundgesellschaft (WKN 877738) auf "outperform" ein.

Die Verbund AG habe diese Woche Zahlen zu den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2001 veröffentlicht. Das Nettoergebnis habe sich mit 84,6 Mio. Euro gegenüber dem Vergleichszeitraum des vorigen Jahres nahe zu verdoppelt (+91%). Ausschlaggebend für diese starke Ergebnissteigerung seien vor allem die deutliche Verbesserung des Finanzergebnisses (sehr starker währungsbedingter Einfluss und geringerer Zinsaufwand aufgrund von Schuldenabbau), Kosteneinsparung bei Personal und sonstigen Aufwendungen gewesen. Die Umsätze seien wesentlich auf 1.154,1 Mio. Euro gesteigert worden (+25%), wobei dies vorwiegend auf die Ausweitung der Stromhandelsaktivitäten des Verbund zurückzuführen sei, die nur geringe Beiträge zum Ergebnis geliefert habe.

Bei der Erste Bank beurteile man die Verbundaktie bei einem Kursniveau von 80 Euro als einen interessanten Titel, obwohl es weiterhin Verkaufsdruck aufgrund von Verschiebungen in der Gewichtung im MSCI-Index (Verbund habe einen Streubesitz von unter 18%) geben könne.

Durch die deutliche Verbesserung des Gesamtjahresergebnisses (Stranded Costs würden noch hinzukommen) und die Kursverluste der letzten Monate habe sich die Bewertung der Verbundaktie den Vergleichsunternehmen angenähert. Bei der Erste Bank wird der Verbund-Aktie ein "outperform"-Rating verliehen.