München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, CEFA der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) mit dem Rating "buy" ein.

IDS Scheer habe heute Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben, die weitgehend im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen hätten. Die Umsatzerlöse hätten sich um 13% y-o-y auf 99,6 Mio. EUR verbessert. Das EBITA habe sich auf 10,0 Mio. EUR (Marge: 10,1%) belaufen. Die EPS seien mit 0,20 EUR aufgrund einer vorteilhafteren Steuerquote als von den Analysten angenommen im Rahmen ihrer Erwartungen ausgefallen.

Auch im zweiten Quartal habe sich die Erholung des Consulting-Segments fortgesetzt. Die Umsätze hätten um 9% y-o-y auf 65,1 Mio. EUR zugelegt. Mit 2,0 Mio. EUR (Marge: 3,1%) habe das EBITA im Rahmen der Schätzung der Analysten gelegen. Auch wenn sich die Marge q-o-q rückläufig habe entwickelt (Gründe: Abwerben von Mitarbeitern durch SOA People sowie stärkeres Einbinden von Subkontraktoren), würden es die Analysten als ermutigendes Signal werten, dass es IDS Scheer auch im zweiten Quartal gelungen sei, eine EBITA-Marge von mehr als 3% zu erzielen. Der Auftragsbestand habe sich von 85 Mio. EUR (Q2/06) auf 90 Mio. EUR (Q2/07) verbessert.

Die Umsätze des Produkt-Segments hätten sich um 20% y-o-y auf 34,5 Mio. EUR erhöht und hätten damit leicht unter der Schätzung der Analysten von 36,1 Mio. EUR gelegen. Die ARIS-Lizenzen seien um 35% y-o-y auf 15,6 Mio. EUR gestiegen (HVBe: EUR 17,0 Mio.). Damit habe sich die Wachstumsrate q-o-q verlangsamt (Q1/07: +47% y-o-y). Das EBITA sei mit 8,0 Mio. EUR (Marge: 23,3%), wegen höher als erwarteter Investitionen in den Ausbau des internationalen Vertriebs sowie das Partnermanagement, unter der Prognose der Analysten von EUR 8,7 Mio. (Marge: 24,2%) zurückgeblieben.

Bei einem unveränderten Kursziel in Höhe von 19 Euro bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die IDS Scheer-Aktie nach wie vor mit dem Anlageurteil "buy". (Analyse vom 26.07.2007) (26.07.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.