Die Experten des Investmenthauses Merrill Lynch empfehlen den Investoren weiterhin, die Aktie des Ölkonzerns Shell Transport (WKN 852278) zu kaufen.

Die Ergebnisse für das 3. Quartal hätten keine größeren Überraschungen beinhaltet. Das Nettoeinkommen von 2,71 Mio. US-Dollar habe etwas unter der Erwartung des Börsenkonsens von 2,75 Mio. US-Dollar und 6% unter der Prognose der Analysten von Merrill Lynch von 2,88 Mio. US-Dollar gelegen. Auch ExxonMobil habe ähnliche Ergebnisse vorgelegt. Man führe diese Ergebnisse auf einen schwachen Auftrieb und schwache R&M (Refining & Marketing) Ergebnisse in den USA zurück. Lediglich der Bereich der Chemikalien sei von diesen Tendenzen ausgeschlossen.

Im 3. Quartal sei die Produktion im Jahresvergleich um 2% angestiegen. Dies gebe etwas mehr Sicherheit, dass die Zielvorstellung für das Jahr, die eine Steigerung um 3% erwarte, erreicht werden könnte. Nachdem deutlich geworden sei, dass die Volumenerwartung für 2001 erreicht werden könnte, habe die Aktie nach Einschätzung der Aktienspezialisten eine positive Reaktion gezeigt, weil eine gewisse Erleichterung festzustellen gewesen sei.

Aufgrund der schwächeren Ergebnisse für das 3. Quartal habe man sich dazu entschlossen, die EPS Erwartung für die Jahre 2001 und 2002 zu reduzieren. Man gehe nun für diese Jahre statt von einem Gewinn pro Aktie von 36,0 britischen Pence und 37,8 britischen Pence von einem Gewinn pro Aktie von 34,7 britischen Pence und 35,9 britischen Pence aus. Diese Reduzierung reflektiere die niedrigere Margenprognose der Analysten von Merrill Lynch für den US Raffineriebereich und die allgemein schwächere Ökonomie.

Insgesamt habe man sich dazu entschieden, die positive Einschätzung für die Aktie aufrecht zu erhalten. Die defensiven Qualitäten von Shell seien dafür ausschlaggebend gewesen. Die Outperformance des gesamten Ölsektors könnte jedoch für einige Zeit limitiert sein, bis wieder mehr Vertrauen in die Industrie aufgebaut werden könnte.

Die Börsenspezialisten von Merrill Lynch raten unverändert, die Aktie der Shell Transport zu kaufen.