Die Analysten von Independet Research stufen die Aktien der im MDAX notierten Hannover Rückversicherungs-AG (WKN 840221) auf "übergewichten" ein.

Erstmals habe die Hannover Rück am 30.10. die Halbjahreszahlen für das erste Halbjahr 2001 vorgelegt. Danach seien die gebuchten Bruttoprämien um 20,6 Prozent auf 4,53 (3,75) Mrd. Euro gesteigert worden. Der mit Abstand größte Zuwachs von 88,7 Prozent habe dabei in dem mit einem Anteil an den Bruttoprämien von aktuell 11,9 Prozent kleinsten Bereich der Finanz-Rückversicherung erzielt werden können. Insgesamt seien die Halbjahreszahlen überraschend gut ausgefallen und hätten im Ergebnis über den Erwartungen gelegen.

Da im Halbjahresergebnis die Auswirkungen der Terroranschläge in den USA noch nicht enthalten seien, habe dieses nur eine geringe Aussagekraft für das Gesamtjahresergebnis. Die aus dem 11. September resultierende Bruttoschadenbelastung beziffere die Gesellschaft mit rund 1,32 Mrd. Euro. Davon seien wiederum rund 920 Mio. Euro durch Rückversicherungen gedeckt.

Ziel der Gesellschaft sei es, den Auf- bzw. Ausbau von Geschäftssegmenten zu forcieren, die zum einen attraktive Wachstumsraten zeigen und zum anderen die Profitabilitätskriterien des Unternehmens erfüllen.

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der Schätzungen für 2002 von rund sieben sei die Aktie der Hannover Rück im Vergleich zur Peer Group (KGV-Durchschnitt von 16,2) sehr preiswert. Man rechne daher nicht mehr mit deutlichen Kursrückgängen. Aufgrund der mittlerweile im Kurs eingepreisten Belastungen, der relativ guten Halbjahreszahlen, der schwindenden Unsicherheit bezüglich des Ergebnisses im laufenden Jahr, der im Peer Group-Vergleich günstigen Bewertung und den positiven Zukunftsaussichten hat Independent Research die Aktie in der vergangenen Woche von "marktneutral" auf "übergewichten" heraufgestuft.