Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Sven Dopke, stuft die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801/ WKN 760080) von "verkaufen" auf "kaufen" hoch.

Die "neue" ALTANA sei ein klar auf Chemiespezialitäten in attraktiven Nischenmärkten ausgerichteter Branchenprimus, für den folgende Attribute gelten würden: schlagkräftiges Management, erfolgreiche Strategie, überdurchschnittliches, weitgehend unzyklisches Wachstum, hohe und stabile Profitabilität sowie sehr robuste Bilanz und hohe Eigenfinanzierungskraft. In Verbindung mit der festen Eigentümerstruktur mache dies ALTANA zu einem attraktiven Langfristinvestment. Nachdem das Kapitel als Pharmaunternehmen mit "angehängter" Chemie abgeschlossen sei und die "neue" ALTANA als reine Chemieaktie im MDAX notiert sei, würden die Analysten die Coverage unter diesem Aspekt wieder aufnehmen. Zudem hätten sich die extremen Kursschwankungen im Zusammenhang mit der Ausschüttung der Dividende der "alten" ALTANA und der Sonderausschüttung des Desinvestitionserlöses aus dem Pharmaverkauf mittlerweile gesetzt. Die Aktie bewege sich wieder in ruhigeren Bahnen.

Das fundamentale Kursziel sei zunächst 19,60 EUR. Zusammen mit der Dividende für 2007 sei dies ein Potenzial von rund 12% bei einem vergleichsweise günstigen Risikoprofil. Diese Kursentwicklung würden die Analysten auf der Basis des gegenwärtigen Portfolios und der bisher absehbaren operativen Entwicklung für realistisch halten. Darüber hinaus sehe man zwei Katalysatoren, die die Aktienkursperformance zusätzlich (kurzfristig) beflügeln könnten. Das sei zum einen eine Anhebung der Guidance für 2007 (nach drei Monaten 2007 habe sich ALTANA deutlich dynamischer entwickelt als die mittelfristige Planung; sollte Q2 vergleichbar stark ausfallen, dürften die Ziele für 2007 angehoben werden). Zum anderen dürfte eine große Akquisition, die ähnlich wie ECKART im Jahr 2005 dem Konzern einen weiteren Schub verleihe, positiv aufgenommen werden (ALTANA sei auf der Suche und argumentiere, dass Zukäufe in einer Größenordnung bis ca. 1 Mrd. EUR Volumen darstellbar seien).

Die Analysten von M.M. Warburg & CO stufen die ALTANA-Aktie von "verkaufen" auf "kaufen" hoch. Das Kursziel erhöhe man von 17,50 auf 19,60 EUR. (Analyse vom 26.06.07) (26.06.2007/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.