Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen derzeit dem Investor die Aktien von Lockheed Martin (WKN 894648).

Lockheed Martin sei der Hauptprofiteur des am letzten Freitag vom Pentagon vergebenen Rüstungsauftrages, der mit 200 bis 300 Milliarden US-Dollar den größten der Geschichte des Landes darstelle. Gegenstand des Auftrages sei die Entwicklung des Joint Strike Fighters, auch F-35 genannt. Das Kerngeschäft von Lockheed Martin liege im Bereich Luft & Raumfahrt. Inwiefern Lockheed Martin seine Weltraumfahrt-Aktivitäten beibehalten würde, sei nach Einschätzung von Aktienservice Research ungewiss, da dieses Geschäft (Raketen- und Satellitenbau) sehr kapital- und forschungsintensiv sei, für das auf Dauer selbst Lockheed Martin zu klein erscheine. Hierbei würden Konkurrenten wie bspw. EADS zunehmend Marktanteile gewinnen. Die angedeutete Veräußerung der Raumfahrtaktivitäten halte Aktienservice Research daher für fundamental richtig.

Im Luftfahrtsektor sei Lockheed Martin führend positioniert. Der Konzern mit einem Umsatz von über 26 Milliarden US-Dollar p.a. sei damit direkter Konkurrent von Northrop Grumman. In Anbetracht der letztjährigen Konsolidierung in der Branche sei eine Fusion mit Northrop anberaumt worden, diese sei jedoch auf Grund völlig unterschiedlicher Unternehmenskulturen gescheitert. Die Kosteneinsparungen, die durch diese Fusion entstanden wären, versuche Lockheed Martin nun durch einen rigorosen Sparkurs eigenständig umzusetzen. Der Erfolg dieser Sparmaßnahmen habe sich bereits im ersten Quartal recht deutlich gezeigt. So sei der Gewinn in diesem Zeitraum auf über 100 Millionen US-Dollar gesteigert worden – zum Vergleich: in 2000 habe der Konzern noch einen Verlust von über 500 Millionen US-Dollar hinnehmen müssen.

Die Nachhaltigkeit des Sparerfolges hätten auch die Zahlen zum dritten Quartal am letzten Freitag bewiesen. Lockheed Martin habe dabei mit seinem Ergebnis für das dritte Quartal sowohl über den Erwartungen der Analysten als auch über dem vergleichbaren Vorjahresergebnis gelegen. Der Netto-Gewinn vor Steuern habe im dritten Quartal bei 41 Cent pro Aktie gelegen. Die Konsensusschätzung habe lediglich 37 Cent vorgesehen. Nach Sonderposten werde ein Gewinn von 49 Cent pro Aktie verbucht. Im Vergleich hierzu sei im dritten Quartal 2000 noch ein Verlust von 1,74 Dollar pro Aktie hingenommen worden. Der Umsatz sei dabei um sieben Prozent auf 6,4 Milliarden Dollar gestiegen.

Zugleich habe der Konzern seine Prognose für das Gesamtjahr 2001 angehoben. Der Gewinn pro Aktie solle nun 1,07 US-Dollar pro Aktie erreichen. Dies würde einem Zuwachs von 35 Prozent im Vergleich zu 2000 entsprechen. Bisher sei das Unternehmen von einem Anstieg um 30 Prozent ausgegangen. Für 2002 erwarte Lockheed Martin nun 20 Prozent Gewinnzuwachs. Doch auch nach der Prognosenanhebung halte Aktienservice Research die Unternehmensplanungen für zu konservativ. Aktienservice Research halte weiter an seinen Prognosen fest: Von 2000 bis einschließlich 2003 rechne Aktienservice Research im Konzern mit Kosteneinsparungen von über vier Milliarden US-Dollar, was die Rentabilität im Konzern deutlich steigern würde. Im laufenden Jahr erwarte Aktienservice Research ein EPS von 1,49 US-Dollar, für 2002 erwarte Aktienservice Research ein EPS von 1,78 US-Dollar.

Mit einem 02e-KGV von 34 halte Aktienservice Research Lockheed Martin auf den ersten Blick zwar für ambitioniert bewertet, in Anbetracht des jüngsten Auftrages und des dokumentierten Erfolges der bisherigen Einsparungsmaßnahmen sehe Aktienservice Research jedoch auch ein vehementes Gewinnwachstum von derzeit 35 Prozent, woraus sich ein PEG-Ratio von eins ergebe, was eine faire Bewertung erkennen lasse. Darüber hinaus betrachte Aktienservice Research die Lockheed-Martin-Aktie nach Erhalt des jüngsten Großauftrages mit historischer Dimension als attraktivsten Rüstungstitel weltweit, wobei der aufgeführte Rüstungsauftrag erheblichen Bewertungs- und Ergebnisspielraum impliziere.

Vor diesem Hintergrund rechnen die Analysten von Aktienservice Research damit, dass noch vor Jahresende der bisherige Höchstkurs von knapp 60 US-Dollar überschritten werden könne. Als strategisches Investment halten die Analysten Lockheed Martin für das weltweit aussichtsreichste Investment im Defense-Bereich.