Die Investmentbanker von Merrill Lynch beurteilen die Aktie des Telekommunikationsanbieters WorldCom Group (WKN 881477) weiterhin mit einem neutralen Rating.

WorldCom habe für das 3. Quartal einen Gewinn pro Aktie von 0,16 US-Dollar berichtet. Dies liege um 0,01 US-Dollar unter der Prognose der Aktienspezialisten. Im Jahresvergleich sei der Gewinn damit um 41% zurück gegangen. Darüber hinaus habe WorldCom einen n Umsatz von 5,48 Mrd. US-Dollar realisiert. Dies liege leicht über der Erwartung der Aktienspezialisten (5,46 Mrd. US-Dollar) und entspreche einer jährlichen Steigerung um 11%. Im Vergleich zum 2. Quartal sei das Umsatzwachstum jedoch leicht zurück gegangen. Die wichtigsten Antreiber für den Umsatz seien die Bereiche Datentransfer, Internet und internationale Telefonie gewesen. Diese Bereiche seien zusammen um 22% angestiegen.

Eine detaillierte Analyse des Datenbereiches habe ergeben, dass dieser Bereich einen Umsatz von 2,3 Mrd. US-Dollar realisiert habe. Dies liege über der Prognose der Aktienspezialisten von 2,2 Mrd. US-Dollar und entspreche einer jährlichen Steigerung um 18,2%. Damit sei das Wachstum höher ausgefallen als bei den anderen Anbietern AT&T und Sprint FON, die ein Wachstum von 6% realisiert hätten.

Im Bereich der Stimmübertragung habe sich der Abwärtstrend fortgesetzt. Der Umsatz habe 1,6 Mrd. US-Dollar betragen. Dies entspreche einem Verlust von 5,8% gegenüber dem Vorjahr. Der kabellose Wiederverkauf habe sich negativ auf diesen Bereich ausgewirkt. Außerdem habe die Analyse deutlich gemacht, dass WorldCom aufgrund der makroökonomischen Schwierigkeiten Probleme bekommen könnte, seine Umsatzwachstumsrate zu halten.

In den bekannt gegebenen Zahlen für das 3. Quartal habe das Unternehmen einen EBITDA von 2,1 Mrd. US-Dollar angegeben. Dies entspreche einer Steigerung zum Vorjahr von 35 Mio. US-Dollar. Damit habe das Ergebnis etwas höher gelegen als angenommen worden sei. Die EBITDA Marge habe 38,1% betragen. Dies entspreche einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr, als die EBITDA Marge 41,8% betragen habe. Die Kapitalausgaben für die ersten neun Monate des Fiskaljahres hätten bei 5,9 Mrd. US-Dollar gelegen. Damit könnte das Unternehmen die Jahresprognose der Aktienspezialisten von 7,6 Mrd. US-Dollar in etwa erreichen. Für 2002 gehe man von einer Capex Ausgabe von 5,5 Mrd. US-Dollar aus.

Die gegenwärtige Erwartung für das EPS der WorldCom gehe für die Fiskaljahre 2001 und 2002 von einem Gewinn pro Aktie von 0,73 US-Dollar und 0,71 US-Dollar aus.

Mittelfristig beurteilen die Börsenspezialisten von Merrill Lynch die Aktie der WorldCom Group neutral, langfristig empfehlen sie, die Aktie zu akkumulieren.