Die Analysten vom Bankhaus HSBC Trinkaus & Burkhardt stufen die Aktie von Merck (WKN 659990) unverändert mit "reduce" ein.

Die Neunmonats-Zahlen von Merck würden ein extrem starkes Betriebsergebnis zeigen. Aufgrund der weiterhin erfolgreichen Vermarktung von dem Diabetikmedikament Glucophage in den USA sei ein starkes Ergebnis erwartet worden. Noch besser als erwartet sei das Betriebsergebnis wegen der ausgezeichneten Kostenkontrolle im Bereich SG&A ausgefallen. Der Nettogewinn nach Minderheiten habe dagegen genau den Erwartungen entsprochen.

Trotz des starken operativen Ergebnisse müsse der Anleger aber bedenken, dass sich dieser positive Trend umkehren könnte, sobald eine generische Version des Diabetikmedikaments in den USA erhältlich sein werde. Insgesamt neun Generika-Hersteller hätten bereits Zustimmungsschreiben der US-Gesundheitsbehörde FDA. Sie seien aber bisher durch ein "taktisches Patentmanagement" der BMS, die Glucophage in den USA vermarktet, an der Markteinführung ihrer Produkte gehindert worden.

Nach Ansicht der Experten sei Merck fair bewertet. Man sehe eine etwas höhere Wahrscheinlichkeit für eine Under- als für eine Outperformance.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt die Aktie von Merck nach wie vor zu reduzieren.