Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit die Aktien von PepsiCo (ISIN US7134481081/ WKN 851995) zum Kauf.

PepsiCo bastle weiter an der Strategie, das Geschäft auf mehrere starke Eckpfeiler zu verteilen. Der Konzern setze neben Getränken auch auf Lebensmittel und Knabbereien. Sie seien inzwischen für mehr als die Hälfte der Konzernumsätze verantwortlich. Neben der breiten Streuung bei den Produkten setze PepsiCo auf die Internationalisierung. 2006 habe der Konzern 37 Prozent seiner Umsätze im Ausland erzielt. Gerade habe PepsiCo bekannt gegeben, in der russischen Stadt Azov ein Werk zur Snackproduktion zu bauen. Dort sollten in den nächsten fünf Jahren 170 Millionen US-Dollar investiert werden. Das wäre der zweite große Schritt, um in dem Wachstumsmarkt mit einer eigenen Fertigungsanlage vertreten zu sein. PepsiCo betreibe bereits eine Anlage in Kashira in der Nähe von Moskau.

Außerdem wolle sich der Konzern in der Ukraine verstärken. Zusammen mit dem Abfüller PepsiAmericas sei eine Beteiligung an dem Safthersteller Sandora vorgesehen. Dazu würden beide Partner ein Jointventure gründen wollen, das zunächst einen Anteil von 80 Prozent an dem ukrainischen Unternehmen erwerben wolle. Der Kaufpreis werde mit 542 Millionen US-Dollar angegeben. Der Abschluss des Geschäfts sei für das dritte Quartal vorgesehen. Anschließend rechne man damit, die verbleibenden 20 Prozent im November zu übernehmen. An dem Gemeinschaftsunternehmen solle PepsiAmericas einen Anteil von 60 Prozent halten und PepsiCo den Rest. Sandora besitze zwei moderne Produktionsstätten in Nikolayev. Die Gesellschaft komme auf rund 50 Prozent Marktanteil im rasch wachsenden ukrainischen Fruchtsaftmarkt.

Die beiden jüngsten Schritte würden wunderbar die Strategie von PepsiCo zeigen, mit einem auf mehreren Standbeinen bestehenden Geschäftsmodell profitabel zu wachsen. Ein Erfolgsrezept sei dabei die Konzentration auf starke Marken. So würden derzeit 17 Produkte jeweils mehr als 1 Milliarde US-Dollar Umsatz jährlich erwirtschaften. Insgesamt habe PepsiCo im vergangenen Geschäftsjahr einen Erlös von 35,14 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, was einem Plus von acht Prozent entspreche. Beim operativen Gewinn habe es einen Zuwachs von neun Prozent auf 6,44 Milliarden US-Dollar gegeben. Unter dem Strich sei ein Überschuss von 5,07 Milliarden US-Dollar angefallen und damit zwölf Prozent mehr als im Vorjahr. Das Ergebnis je Aktie (EPS) habe sich von 2,66 auf 3,00 US-Dollar verbessert.

Das erste Quartal 2007 habe an die positive Entwicklung angeknüpft. Neben der Stärke des Auslandsgeschäfts, das beim Umsatz um 18,8 Prozent zugelegt habe, habe PepsiCo von Zuwächsen bei der Snack-Tochter Frito-Lay profitiert. Die Einnahmen insgesamt hätten sich um neun Prozent auf 7,35 Milliarden US-Dollar verbessert. Beim operativen Gewinn habe PepsiCo von 1,26 auf 1,42 Milliarden US-Dollar zugelegt. Dies entspreche einem Plus von neun Prozent. Nach Steuern habe der Konzern 1,1 Milliarden US-Dollar, nach 947 Millionen US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum verdient. Der Gewinn je Aktie habe sich von 0,56 auf 0,65 US-Dollar verbessert. Firmenchefin Indra Nooyi habe sich sehr zufrieden mit den Geschäftsverlauf gezeigt. Sie habe die Prognose für das Gesamtjahr bestätigt. Hier wolle der Konzern weiterhin mindestens einen Gewinn je Aktie von 3,30 US-Dollar erreichen.

PepsiCo bleibe auf der Erfolgsspur. Die Strategie sei äußerst viel versprechend und die Ergebnisse würden zeigen, dass die Rechnung aufgehe. Davon seien auch die Investoren überzeugt. Die Aktie besteche seit Jahren durch ihre stetige Aufwärtsbewegung. Vorläufiger Höhepunkt sei das am 18. Mai dieses Jahres erreichte Allzeithoch von 69,64 US-Dollar gewesen. Es sei eine Korrektur gefolgt, die bei der Unterstützung im Bereich von 66,00 US-Dollar einen Boden finden könnte. Entsprechend würden sich hier erste langfristig angelegte Käufe anbieten.

Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von PepsiCo auf "kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 62,00 US-Dollar platziert werden. (Global Markets Ausgabe 344 vom 12.06.07) (13.06.2007/ac/a/a)