Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen die Aktie von Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) zu kaufen.

Wie die Experten berichten würden, gebe es nun endlich in Zürich eine Übernahme-Spekulation in der Chemie: Clariant. Letztem Gerücht zufolge, würden 26 CHF als Übernahmepreis gelten, obwohl der CEO von LANXESS am Dienstag dementiert, aber damit lediglich ein Gebot gemeint habe. Obwohl der Zielkurs der Experten mit 27 CHF nicht viel darüber liege, würden sie den Preis für zu niedrig halten. Das habe zwei Seiten.

Sollte LANXESS bei diesem Preis zum Zug kommen, wäre es ein super Geschäft. Für LANXESS als strategische Ausweitung in der Größenordnung von umgerechnet wohl 6 Mrd. Euro bei einer nur geringfügigen Aussortierung. Es sei davon auszugehen, dass sich der Umsatz von LANXESS um etwa 80% ausweiten werde.

Auf welche Höhe sei der Synergie-Effekt zu schätzen? Es würden etwa 70% des Umsatzes von Clariant auf ehemalige Betriebe von Hoechst entfallen. Diese würden allesamt in Deutschland liegen. Daraus würden sich Synergie- und Skaleneffekte ergeben, die von Chemiefachleuten unterschiedlich bewertet, sich aber in der Größenordnung von 150 Mio. Euro bis 180 Mio. Euro bewegen würden. Das 2007er KGV von Clariant liege derzeit bei 13 und eher um 12 für das nächste Jahr.

Die Aktien von Clariant hätten mehrheitlich bei Hoechst gelegen und seien schon vor 3 oder 4 Jahren sehr breit gestreut worden, nachdem Hoechst seine Geschäfte abgewickelt habe. Augenblicklich gebe es keine größeren Pakete, die meldepflichtig gewesen seien. Es komme demnach auf die aktuellen Aktionäre an. Die Experten würden von einem endgültigen Übernahmepreis um 29 CHF je Anteilsschein ausgehen.

Mit einem Kursziel in Höhe von 27 CHF raten die Experten von "Die Actien-Börse" die Clariant-Aktie zu kaufen. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 19 CHF platziert werden. (Ausgabe 23 vom 08.06.2007) (11.06.2007/ac/a/a)