Meng Si, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die Merck-Aktie (WKN 659990) mit "akkumulieren".

Die bisherige Umsatzentwicklung (9-Monats Marktumsatz +47% auf 2,4 Mrd. Euro) der Glucophage-Familie werde sich vermutlich im 4. Quartal fortsetzen, auch wenn theoretisch Generika jederzeit auf den Markt kommen könnten. Die von BMS gesetzte Zielsetzung, eine Switch-Quote von Glucophage auf die Nachfolgeprodukte Glucovance und Glucophage XR von ca. 70% zu erreichen, scheine aus heutiger Sicht nicht mehr realistisch. Allerdings habe man zunehmend den Eindruck, dass Mercks Gewinnbeteiligung an Glucophage überwiegend mengenbedingt als preisbedingt sei.

Im Bereich Spezialchemie würden weiterhin schwierige Marktbedingungen
erwartet. Allerdings gehe Merck für 2001 von einer EBIT-Marge von 17% aus. Ferner habe Merck den Verkauf der Imclone-Aktien (2 Mio. zu je 70 US-Dollar/Aktie) angekündigt. Man erwarte hieraus einen Gewinn vor Steuern von ca. 140 Mio. Euro. Der Erlös aus dem Verkauf von Pharmaceutical Ressources (Nettogewinn 234 Mio. Euro) werde Merck zur Akquisition von Onkologie-Projekten einsetzen. Die ersten Abschlüsse würden frühestens im 4. Quartal erwartet. Insgesamt sei dies eine positive Veranstaltung.

Die Experten der Bankgesellschaft Berlin nehmen keine Änderung der Anlageempfehlung "akkumulieren" vor.