Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Aktionärsbrief" raten die Aktie der comdirect bank (ISIN DE0005428007/ WKN 542800) zu verkaufen.

Wie die Experten berichten würden, bekämen die Direktanlagebanken ein Bewertungsproblem. Es sei bekannt, dass die Abgeltungssteuer ab 2009 ein Riesenproblem darstelle. Demnach versuche man nun das Produktangebot zu erweitern. Es würden Tagesgeldkonten, Baufinanzierungen, Versicherungen und Fonds angeboten. In Anbetracht des Bedarfs von zusätzlicher Altersvorsorge sollten die Perspektiven eigentlich glänzend sein.

Das Problem sei nur, um dieses Wachstum zu meistern, müsse kräftig investiert werden. So wolle das Unternehmen von 2007 bis 2009 über 150 Mio. Euro zusätzlich investieren. Das drücke den Gewinn. Nach 0,40 Euro je Anteilsschein in 2006 könnte sich der Gewinn in diesem Jahr auf 0,34 Euro und für 2008 auf 0,38 Euro reduzieren. Und was nach 2009 komme, stehe noch völlig in den Sternen, zumal die Erträge der comdirect bank noch immer zu weit über 50% von kapitalmarktabhängigen Transaktionen bestimmt würden. Somit sei die Frage berechtigt, ob ein rückläufiger Gewinn ein KGV von über 30 für 2007 rechtfertige. Die Experten seien der Meinung, dass er es nicht tue. Aber auch die Markttechnik spreche gegen den Wert.

Vor diesen Hintergründen empfehlen die Experten von "Der Aktionärsbrief" die comdirect bank-Aktie zu verkaufen. (Ausgabe 21 vom 24.05.2007) (25.05.2007/ac/a/nw)