Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenexperten der Société Générale stufen die Aktie des italienischen Unternehmens Mediaset (ISIN IT0001063210/ WKN 901402) weiterhin mit "sell" ein.

Trotz einer strengen Kostenkontrolle des TV-Geschäfts im ersten Quartal sei man gegenüber der Mediaset-Aktie weiterhin vorsichtig, da es dem Unternehmen an Transparenz fehle. Seit Ende des vierten Quartals 2006 werde das Papier von den Investoren als nicht mehr sicher eingestuft, nun habe das Unternehmen im ersten Quartal 2007 die Erwartungen erneut nicht erfüllen können. Den italienischen TV-Werbemarkt halte man verglichen mit anderen europäischen Märkten, wie z.B. dem deutschen, weiterhin für riskant.

Mediaset habe im ersten Quartal einen Nettogewinn in Höhe von 124,5 Mio. EUR erzielt und damit die Konsensschätzung von 118 EUR hauptsächlich aufgrund des überraschend guten Gewinns von Telecinco übertroffen. Im italienischen TV-Geschäft habe das Unternehmen einen EBIT-Rückgang von 22% hinnehmen müssen, die Werbeumsätze seien um 7,3% gesunken. Die Analysten würden nun davon ausgehen, dass Mediaset im Jahr 2007 ein EBIT von 1,086 Mrd. EUR erzielen werde, während man zuvor mit 1,113 Mio. EUR kalkuliert habe. Die EPS-Schätzung für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 0,41 EUR bzw. 0,46 EUR, woraus sich ein KGV von 19,9 und 17,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 8,00 EUR auf 7,40 EUR gesenkt.

Vor diesem Hintergrund halten die Aktienspezialisten der Société Générale an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von Mediaset fest. (Analyse vom 09.05.07) (09.05.2007/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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