Wien (aktiencheck.de AG) - Vera Sutedja, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008/ WKN 588811) weiterhin mit "halten" ein.

Die neue Dividendenpolitik biete leider keine sofortige hohe Rendite für die Investoren, aber sie bringe Telekom Austria die Flexibilität weitere Akquisitionen durchzuführen. Das Unternehmen interessiere sich für die Privatisierung von BH Telecom, der Termin sei allerdings noch nicht angekündigt. Telekom Austria habe EUR 2,65 Mrd. als Akquisitionsbudget. Wenn diese Summe nicht innerhalb von 24 Monaten für Akquisitionen verwendet werde, werde sie für den Rückkauf von Aktien ausgegeben. Die Ausschüttungsquote bleibe bei 65%.

Telekom Austria habe den langfristigen Ausblick nach unten revidiert. Das jährliche Umsatzwachstum in den nächsten 4 Jahren sei von +2% auf +1,0 - 1,5% reduziert worden. Das jährliche EBITDA-Wachstum sei von +2,5% auf 1,5 - 2,0% gesenkt worden und das jährliche Gewinnwachstum sei von +13% auf über 10% revidiert worden. Allerdings inkludiere der neue Ausblick die Auswirkungen der zukünftigen EU-Roaming Regulierung immer noch nicht. Ungefähr 10 Prozent des Telekom Austria-Umsatzes würden aus dem Roaming stammen. Die Analysten hätten ihre Schätzungen dem höheren Aktienrückkauf und geringeren Dividenden angepasst. Die Gewinn/Aktie Schätzungen für 2007 und 2008 hätten die Analysten von EUR 1,14 auf EUR 1,15 leicht erhöht. Die Schätzungen der Analysten würden schon die potenziellen Roaming-Auswirkungen berücksichtigen und hätten ein Kursziel von EUR 21 zur Folge.

Die Analysten der Erste Bank bestätigen damit ihre "Halten"-Empfehlung für die Telekom Austria-Aktie. (Analyse vom 27.04.2007) (27.04.2007/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.