New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) unverändert mit "buy" ein, erhöhen aber das Kursziel von 19 auf 20 EUR.

IDS Scheer habe gemischt ausgefallene Erstquartalszahlen präsentiert. Das EBITA sei den Erwartungen entsprechend ausgefallen. Zudem sei der vorsichtige Gesamtjahresausblick bekräftigt worden, wonach die EBITA-Marge bei einem zweistelligen Umsatzwachstum um 110 Basispunkte auf 10,2% verbessert werden sollte. Die Planung eines Zuwachses beim Lizenzumsatz um 24 bis 26% erscheine konservativ.

Die Lizenzen hätten sich im abgelaufenen Quartal mit einem Plus von 47% glänzend entwickelt. IDS Scheer baue eine Pipeline mit weiteren großen Deals auf. Der Vertrieb über Dritte wie SAP scheine Erfolg zu haben. Das Unternehmen sei auf einem guten Weg den Branchenstandard mittels der Integration in die Geschäftsprozessmanagement-Produkte von Oracle und Microsoft zu setzen.

Trotz des 8%igen Umsatzanstiegs habe das Consulting-Segment einen EBITA-Rückgang von 16% auf gerade einmal 2,3 Mio. EUR verzeichnet. Die Analysten hätten die Schätzungen für das Consulting-Geschäft in 2007 und folglich die EPS-Prognose um 10% auf EUR gesenkt. Nichtsdestotrotz hätten die Q1-Zahlen das starke Potenzial der Software-Aktivitäten demonstriert, welches im Aktienkurs noch nicht ausreichend Berücksichtigung gefunden habe.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von IDS Scheer weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 27.04.07) (27.04.2007/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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