Die Analysten von ABN Amro empfehlen die Aktie der amerikanischen Ölgesellschaft Chevron (WKN 852552) als Outperformer.

Das Unternehmen, das aus der Fusion zwischen Chevron und Texaco entstanden sei und Erdöl und Erdgas sowohl fördere, als auch transportiere und verarbeite, habe noch keine gemeinsamen Zahlen veröffentlicht. Chevron selbst habe im 2. Quartal einen betrieblichen Ertrag von 2,19 US-Dollar/Aktie gemeldet, was wesentlich über den Erwartungen gewesen sei. Die hauptsächlichen Ertragsquellen seien dabei das amerikanische Raffineriegeschäft und der Vertrieb gewesen. Dagegen seien die Geschäfte im Ausland etwas schwächer gelaufen. Die äußeren Bedingungen für den chemischen Sektor seien nach wie vor schwierig.

Positiv sei einzig und allein das neue Joint Venture der Chemietochter Chevrons, Phillips Petroleum. Ursprünglich habe man damit gerechnet, dadurch 150 Mio. US-Dollar zu sparen. Im Rahmen der Veröffentlichung der Zahlen des 2. Quartals habe man mittlerweile angekündigt, sogar 200 Mio. US-Dollar sparen zu können. Im kaspischen Raum habe Chevron eine neue Pipeline in Betrieb genommen, wodurch das Unternehmen Transportkosten sparen werde. Wenn die Pipeline in einigen Jahren völlig genutzt werde, erwarten die Analysten dadurch einen Gewinnbeitrag von 1 Mrd. US-Dollar. Die Fusion von Chevron und Texaco sei genehmigt. Chevron habe seine Beteiligungen an Equillon und Motiva verkauft, was von der amerikanischen Wettbewerbskommission als Bedingung gestellt worden sei. Das neue, kombinierte Unternehmen werde sicher von Synergien und möglichen Kosteneinsparungen profitieren.

Die Analysten rechneten damit, dass sich die Nachfrage nach Erdöl in den kommenden Jahren auf Grund des langsameren wirtschaftlichen Wachstums abschwächen werde. Aus diesem Grund hätten sich auch ihre Schätzungen etwas gesenkt.

Im Vergleich zu anderen Ölgiganten sei die Aktie von Chevron aber echt unterbewertet, weshalb sie von den Analysten von ABN Amro als Outperformer eingestuft wird.